為什麼要自己組ETF?【自組ETF讓股利翻倍的存股法】讀書心得1

自組金蛋，攝影師：cottonbro

大綱:

1.作者簡介

2.為什麼讀這本書?

3.自組ETF的初衷

4.自組ETF的好處

書籍介紹 https://cutt.ly/DJ9nArX

語音網誌: https://sndn.link/willyfc5566/6LY9U8

作者簡介

這本書的作者名字叫做吳宜勲（老吳），老吳的FB粉專，科技業的機構工程師，30歲畢業開始上班，投入市場九年後，可以從本來賠錢的投資狀況，轉變為穩定領息。自組ETF，第一年股利年領18萬，第二年50萬，財務自由的目標是訂10年，希望45歲前股利年領200萬。用這本書跟大家分享他的投資方法

為什麼讀這本書?

這本書的書名【自組ETF，讓我股利翻倍的存股法：忙碌理科工程師打造屬於自己的ETF，月領4萬被動收入】，開頭就是講明是自己組ETF做投資的存股方法，我相信很多人看到這個標題一定會有很多疑問，例如:

(1)為何要自己組ETF?有什麼好處?

(2)買ETF不是就投資0050、006208就好了嗎?為何要自己組?

(3)自己組ETF標的這麼多如何管理?例如書中作者標的一百多檔，光每檔都看完就累了，如何決定何時買進跟賣出?

(4)既然是存股，為何不是幾檔標的重壓建倉就好?這樣才能把握微笑曲線不是嗎?

(5)為何自己組ETF，不是透過ETF來組一個ETF的ETF? Fond of fonds.

(6)一般ETF有明確的篩選公式跟汰換標的的週期，自組ETF需要嗎?

(7)自己組ETF遇到大跌的時候，該怎麼調整倉位?

(8)自己組ETF有那些困難點?

以上是威利整理出對於書名好奇的地方，因為好奇，所以想看一看老吳是怎麼做自組ETF的方法。

書名就可以看到，老吳是一個工程師，跟威利一樣，對於投資應該也是有一些自己的邏輯跟方法，因此是個好好學習的對象。就透過這本書跟老吳學習一下。

威利作的筆記一共整理了四十條書上看到的句子，跟大家分享讀書心得，至於詳細作者篩選標的方式，大家可以自己找書來看，因為每個人想要的篩選條件都不同，沒有一個最完美的準則，套作者的話來說，投資要找出適合自己的方式。

自組ETF的初衷

1.自組ETF的初衷，不是要跟大盤或被動ETF績效相比，而是試圖找出適合自己的投資方式。

2.分批買進分散持有重視風險才能投資長勝。

3.不是每種ETF都適合投資

4.長期留在市場的投資人，不要去預測何時崩盤，因為想要完全避開風險是非常困難的，不如想著如何降低風險。

5.若是有恐慌的感覺，就代表自己債券的比例要再拉高一些，反之就代表現狀的配置適合自己。

6.自己組ETF，雖然有八成以上持股有配息對於沒有配息的標的，只要是趨勢向上或未來看好，還是會嘗試持有，因為有工作有現金流，避免錯過長線大波段成長的標的。

心得:

從書中的這段來看，自組ETF的主要目的作者為了找到適合自己的投資方式。只要是有看好的標的，就位想嘗試持有看看，搭配工作有的現金流，就可以長期持有跟加碼，另外會搭配自己恐慌的情緒，調整配置，例如債券的成分調整。

與其說是自己組ETF，不如說是想選擇一個自己可以接受的投資組合內容。以往大家會講買0050或006208，喜歡殖利率買0056或00878等ETF，但問題在於這些ETF內的標的未必是投資人所喜歡的。例如有些人討厭裡面有航運或是

這個打個比喻就好像大家會買福袋，像是衣服的福袋，雖然買福袋看起來價格很便宜，內容也很豐富，但問題在於內容物是用抽選的，自己無法控制內容，也有可能買到不是喜歡的東西，這樣就感受就很差，覺得有些浪費。

自組ETF的最直覺要解決投資人的問題在於【自由度】，但比起只有重壓幾檔個股作存股，相對起來標的得以分散，對投資的人來說，可能較有穩定的投資心性。

自組ETF的好處

7.好處

(1)標的可以自己選。

心得:

透過自己對股市的觀察，做組合配置，當然好處就是自由度無限高，比起買既有的ETF來說肯定是最能符合自己需求的投資方式。

(2)不會錯過中小型績優股，尤其是流動性不佳，交易量過小的標的不易被ETF選入。分散投資，不集中在單一個股，即使真的公司長期性衰退要賣出也不至於難脫手。自組ETF篩選的標準，不會受限於市值大或交易量大。因為長期持有，不會短期賣出，即使成交量一天只有幾張也不用擔心流動性不足，有耐心可以買到自己理想的價位。

心得:

中小型個股往往都會有波動性較高的表現，尤其可以觀察櫃買指數也會有這種特性，盤勢有風吹草動，櫃買的小型個股可能就優先表現跟反應。但是若以市面上既有的ETF來看，一般都會有流動性篩選，例如最近節目剛介紹的00907或是00909、00905等，個股基本流動性篩選都是必要的條件，在股票要進入到股票池前就已經篩選。

但有些投資朋友反而喜歡買櫃買或上市中小型公司，由於這種公司通常在成長階段，如果營收上有不錯的表現或是公司的產品廣受市場青睞，就容易有一段不小的漲幅，但如果選擇ETF來做購買，可能會漏到這部分的投資機會。

其實台灣目前也有中小型公司的ETF，例如00733 富邦臺灣中小A級動能50 ETF基金跟元大富櫃50基金，也可以透過類似這種ETF來做投資中小型公司的方法之一。

富邦臺灣中小公司ETF (00733)參考新聞簡介: 追蹤臺灣指數公司編製的中小型A級動能50指數，指數成分股篩選方法是以上市的普通股刪除台灣市值前50大個股後，依α(Alpha)係數指標排序，選取最高的前50檔中小型上市公司股票。該ETF經理人陳(又又)吉說明，中小型A級動能50指數指數的選股邏輯，即是以相對大盤的超額報酬最高的中小型股作為指數成分股。

台灣的櫃買ETF: 元大富櫃50基金，參考公開說明書

櫃買「富櫃50指數」為證券櫃檯買賣中心編製，為證券櫃檯買賣中心第一支部分集合股價指數。該指數以上櫃普通股股票為採樣母體，須通過市值、公眾流通量係數與流動性檢驗標準，自上櫃股票中篩選出市值最大的50檔股票為指數成分股。（相關內容請詳基金公開說明書。）

(3)分批買進，降低風險，對於錢難留在銀行的人，可以等待時機分批買。

心得:

分批買進這點，其實是一種投資策略，往往對於投資的標的沒有這麼有信心或是選擇的入場出場點位不確定，分批就是一個很好的方法。但不管自組ETF或是直接買ETF都可以分批買進降低風險，差別在於自組ETF可以選擇買進的內容。

(4)比例可以自己調整，判斷何時加碼。避免像0050投資台積電近一半，有些人喜歡有些人不喜歡。

心得:

如果要討論投資不同公司的比例這件事情，ETF可能就很難做到，為什麼?因為ETF本質上就是要解決你選股的問題，只要認清ETF大方向篩選或組成股票的方式就可以進行投資。如果希望可以選擇個股或產業的占比，自然是自己來配最合適。

(5)彈性決定每檔的投資佔比。例如3%的投資比例上限，投資一百萬，一檔個股倒閉，最多賠3萬。沒有此觀念時容易看到標的低於成本價時，跌了兩三天就有再不買，會漲回的想法，然後就歐印。不用想著抄底。

心得:

投資不隨便ALL IN應該是一個最基本的原則，不過作者這邊提到每檔標的投資上限3%的概念很好，如果我們對投資的標的沒有這麼把握，或雖然有把握但希望控制風險，那用投資佔比來控管資金是最合適方式，即使虧了也不至於傷筋動股。

(6)基本面好才攤平，若個股連兩季虧損就先停買或降低投資比例，3%變2%。

心得:

其實從這點就可以知道，作者是以公司的基本面為投資標準，他提到存股不是不賣股，而是要持續關注公司的營運狀況。不過就威利的觀察來看通常個股標的先不用討論到兩季虧損，當營收衰退的時候，股價很快就會提前反應了，當虧損兩季的時候，往往股價已經跌了10%或20%以上，這時候要停損可能就是一個困難的決定或該說要勇敢的決定。

停損用基本面來停損可能不是一個最好的方式，但是是一個最基本的方法，如果可以搭配技術面的指標，來提醒自己停損的點位可能會更好。例如搭配季均線或年線，如果破了先出清一部分，類似這種方式可能比較容易持盈保泰。

市場上總有人早知道，因為各種大戶主力布局的時間點更早，成本更低，消息更加靈通，有時候研究半天個股資料，還不如直接看一下K線圖，想一下為什麼消息營收一片大好，但是股價卻跌跌不休，這個時候就可以做關注，所以當投資的檔數較多時後，可能會比較辛苦一些。

(7)隨時新增或刪除個股。

心得:

這點的確是一個很高的自由度，隨時可以新增還有淘汰這點ETF的確就做不到，一般ETF都會有固定汰換標的跟選入標的的時間。

(8)有股東會紀念品，有驚喜包的感覺。

心得:以前好像在網路上看過，有人提問買ETF有沒有紀念品可以領?是不是很有趣很好笑?買ETF是沒有辦法領紀念品的，所以想要領紀念品只能去買有發紀念品的個股。

至於紀念品給人驚喜的感覺，威利自己覺得是還好，領的很多年都是以實用的東西為主，有些東西並不是這麼耐用，最好是衛生紙或是米還有像是超商點數卡這些都不錯。

(9)股利分散在不同月份，等於每月都有一筆能活用的資金。

心得:

股利分散在不同月份這件事情，其實現今的ETF也有很多可以做到，例如做月月配ETF組合就是一個方法。現在有些ETF已經有雙月配或季配，交叉搭配一下也可以越越領，當然自由度還是自己組個股會更好。如果股息領太少，還可以去股東會罵老闆 XD，ETF就不行，沒有老闆給你罵，ETF經理人也不會開股東會。