前言
這個題目其實是我們看一些，網路的討論區裡面的集體焦慮。其實每當市場盤整，報酬不如預期，這些投資的版，或者是一些討論區，就會出現同樣畫面。
該放棄00713嗎。前陣子應該是00929吧。那比如說，該放棄00713嗎，換009811比較好嗎，0050好像比較強。
其實這類的貼文，通常可以引發一連串的共鳴跟情緒宣洩。那有些人會表示，這個被00713磨死，也有人自豪說，早就不換掉賺爆囉。
但是仔細看下來，有些討論反應，其實不是投資績效差距，而是投資目標的缺席。那沒有明確的投資目標，其實每一次市場的漲跌，都足以讓人心態爆炸。
大綱
1.前言：集體焦慮的投資現象
2.觀察一：沒有方向的人永遠在換標的
3.觀察二：報酬率比較是最危險的陷阱
4.觀察三：換來換去只是換掉了耐心
5.觀察四：沒有信念的高股息是慢性自殺
6.真正的問題：不是ETF，而是沒有目標
7.個人框架：兩個核心投資目標
8.資產配置：金字塔式投資組合
9.投資心法：工具服務目標，不為情緒操作
10.結語：有目標才能不被市場牽著走
關鍵字
#00713 #009811 #高股息ETF #成長ETF #投資目標 #資產配置 #報酬率陷阱 #FOMO #金字塔策略 #長期投資 #風險承受度 #投資心態
觀察一：沒有方向的人永遠在找表現好的標的
我們來看觀察1，其實沒有方向的人，永遠在找表現好的標的。那你從00713換009811，從高股息換成長股，乾脆全押臺積電。
這些看似動作的果斷行為，本質上是沒什麼策略的反應行為。因為他們並不是根據資產配置，或是風險承受者的程度來調整，而是根據當下誰漲比較多，那誰講的比較大聲，行動就看可能朋友講說買什麼比較好，類似這樣。
這樣子永遠想換成比較好的心態，其實就是韭菜版的FOMO，短線漲一點怕錯過，跌一點怕套牢。其實長期看下來，不但沒賺比較多，還把投資當成一場心理的修羅場。
那其實風險承受度，我們可以看年化標準差來去判斷。那你資產配置角度來說，你大概會去考慮到，不只是報酬率的部分，你也會看一下風險的承受度，你可以接受漲跌的幅度大概是多少。
那有些朋友會講，不是啊，你00713在今年4月也是跌停。那我必須得講，我們在觀察東西的時候啊，我們是一個比較長的時間週期來去看，而不是看一個極端值。
其實以4月，比如說你4月7號9號那一個時間點，很多都是跌停的，並不是只有00713跌停，甚至很多的，那個標的也是表現不是狀況這麼好的。所以如果你看極端值，相對就沒有那麼客觀。
觀察二：報酬率比較是最危險的陷阱
第二個觀察，報酬率比較其實是最危險的陷阱。那有些網友留言說，這個0050今年賺30%，00713不到5%。其實乍聽之下，你會覺得說，換股的正確性，它真的好像賺錢。
但是問題是，他們比較時間點可能不太一樣。0050上漲的時候，是在科技股強勢週期，00713的低報酬，是在高息輪動階段結束。
那投資如果沒有清楚定義，這筆錢是拿來幹嘛，那任何數字都會讓人家感到焦慮。如果你拿預備金放在00713股息，就不能拿它跟成長的ETF來做比較，這個方向就不太一樣。
同樣的，如果你拿退休金押009811，那波動來襲的時候，心臟要夠強，當然你有適當配置還是OK的。投資其實不是比誰漲得快，而是看誰能夠撐得久睡得著。
觀察三：換來換去只是換掉了耐心
觀察三，換來換去只是換掉了耐心。留言區，這個文章，裡面留言區討論最多的字是換，6月換掉，9月換0050，全部換臺積，換成美股50。
看似理性，其實焦慮的連鎖反應。真正的投資成功的投資人，像巴菲特，雷·達里奧這些，他並不是因為選股永遠對，而是因為他們有一個很清楚的投資框架，知道這筆錢要放多久，承受多大的波動，到達什麼樣的目標。
而不是今天看到別人貼報酬截圖，就心癢癢。就好像留言區有人說，換來換去換成空，這就是為什麼巴菲特能夠被尊敬，這句話雖然酸，但是在整篇討論當中，最有智慧的一句。
觀察四：沒有信念的高股息只是慢性自殺
觀察四，沒有信念的高股息，只是慢性自殺。好，那原po就是文章的作者，他說，他說，聽別人買什麼高股息，真是慢性自殺。這一句話點出核心。
沒有信念的股息投資，只剩下股息焦慮跟價格疲弱的無限循環。高股息ETF，它不是壞工具，但是它適合是追求穩定現金流，心態穩定投資人。
如果你只想買了就漲，那其實根本就不應該碰它。我認為其實很多投資工具都是這樣，你期待買了馬上就漲，或是好，買了一段沒有多久，你就是要看到成果，其實是很困難的事情。
那高股息ETF的本質是慢熟穩健，長期複利嗎。那你去期待成類似像成長型這種ETF的爆發，註定是比較失望。結果不是ETF不好，而是投資的初衷一開始就錯了。
那沒有目標的投資人，其實永遠都是在跟風賠錢。其實我覺得整個討論上，看到臺灣的投資人，最真實的一面就是，資訊多，情緒多，行動快，但是方向感缺乏。
有人說，這個00713會磨死耗你窮死你。事實上不是00713在耗你，而是你沒有明確的投資計劃在耗自己。真正的投資不是找哪一檔最強，而是先問這筆錢要達成什麼目標。
如果你沒有這個答案，你就會被市場牽著走，永遠追高殺低，換來一句，換來換去換成功。
個人投資框架分享
其實我覺得，就看這個討論文，我自己的想法是，像我今年4月的00713，我也是沒有去動它，就是放著去使用它。
其實00713對我來說，它的投資目標大概有兩個，第一個就是年化標準差相對於，與其比如說像0050，這些標的來說，它年化標準差相對是較低的。第二個就是它，年化標準差低之外，它有提供不賣股現金流，這樣的方式，方便我做，比如說質押貸款的繳納，那我有這樣子的息，可以來做繳納。
所以它有最基本的兩個核心目標，我必須要，有比較低的年化標準差，當作我資產配置金字塔裡面的第一層。再來就是它有不賣股現金流，我不想要再賣來賣去，增加自己的投資焦慮。那我可以用不賣股現金流的方式，自動化達成繳息的目的。
所以我有兩個最主要的核心目標。那如果這個標的，它在這兩個，這兩個方向上，它都有達標，我就認為它是一個好的工具。
所以像有很多朋友，他會講說，那你幹嘛持有這個00713，你不趕快把它賣掉，或是你有持有其他，這種低波動高股息標的，你為什麼不把它賣掉。其實答案很簡單，因為這個工具對我來說，這整個投資組合裡面的策略來說，它就是屬於在第一層，打基底的部分。
只要基底的部分它達成，而且可以解決我剛才所提的，這兩個關鍵的目標，它有達到我所設定的目標，其實我就認為，它沒有必要去換它。
那有些人會講，你不是全部把它換掉，比如說換正二，或者是你換0050，或你換全all in，臺積電不賺更多。是，你可以這樣換，但是你不要忘記，追求報酬率的同時，你也要看一下，這樣的標準差，是不是適合你自己。
那有些人會講說，今年可能你七八月開始換，那你到今年十月的時候，你是不是有一個不錯的成果。沒有錯，但是who knows，我不會知道未來會發生什麼事。當下換了，是不是真的會如你所願，不知道。
我們用事後論來看起來，你都會覺得說，這樣做好像應該是對的，可是你在當下那個時間點，你是不知道後面會發生什麼事情的。
所以以投資組合角度的規劃來說，我在第一層的基底，我可以配，另外標準差比較低的標的。那中間層跟上層，我可以配置相對標準差，高一點的標的。
於是在基底穩固的情況底下，我本來在，這個高，比較高的層的部分，我就會配，波動較大的一些標的。那你會講，那你整個投資組合，你要標準差不是會變得很大。其實不會，假設你是使用質押的工具的話，因為維持率的關係，所以啊，在高波動的標的，本來它的比重就會比較低。
所以於是這整個投資組合金字塔，就像一個金字塔基底，是穩固的，我們就往上打，打造出一個投資配置的金字塔。
那你有這樣核心目標的時候，下一次有人跟你講，你為什麼不做這件事，為什麼不賣掉，比如說00713，你不去賣什麼什麼，趕快去換那個呢，你怎麼那麼傻呢。Who knows，我們所持有的是一個長期投資的，資產配置組合。
所以我們一定永遠，問第一句，你的投資的工具，能不能解決你的投資目標。如果可以解決你的投資目標，那你就沒有必要隨市場，隨波逐流。
因為我們不會知道，我當我這樣換過金字塔的時候，那樣子的表現，會不會對自己帶來，比較大的一個資產波動的程度，或者是不是不如預期，我又要再把它換回來。當市場走跌的時候，你是不是又想要把它換回，低波動標的呢。
因為人他有一個心態是什麼，風險規避的心態，永遠都會去找一個，最舒適的方式來做投資。但是有時候投資，它是反人性的，你必須要有這樣的想法。
所以你在做投資的時候，你就不會因為，常常看到一些文章，而感到焦慮，而把自己本來設定好的，投資內容跟目標，或者是使用工具，在不斷的轉換，這樣是比較可惜。
分享總是單純快樂，期待下次再見。
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