00921筆記，兆豐龍頭等權重ETF

 

等權重ETF在台灣算是很新的概念，追求通過等權重達到風險分散跟及時獲利入袋。00921依據公開說明書所述，追蹤的「特選臺灣產業龍頭存股等權重指數」是市值投資型指數，按官網表達其競爭對手是0050，那配息是這檔ETF追求的目標嗎?到底最新的改良型市值型ETF有什麼魅力跟優點之處。

▇篩選機制分析

適合的投資人:本基金為指數股票型基金，並經流動性及發行市值、股東權益報酬率及稅後淨利按產業擇優篩選股票。

從篩選邏輯可知，股票池中是上市公司，近期無虧損、有發現金股利，無現金股息、殖利率排序，並不強調配股息這件事。

各產業擇優至少選一檔，有基本流動性篩選，再從市值、ROE、EPS擇優排序，但沒有解釋細節，推測為市值排序為主，其他兩項為輔。

且說明書強調為市值投資型指數，用「擇優」二字說明排序，留下比較多的想像空間。

一般龍頭公司，ROE、EPS不會太差，畢竟就是該產業的領頭羊，指數目的就是選出這樣的標的。

等權重的效果在先前分析00932的節目中有探討過，連結留言區。

有獲利了結的效果，但若是長期趨勢，從邏輯上思考比較不容易累積報酬的結果，因為賺一點就賣了，將資金捕到賺沒這麼多的標的上，類似再平衡。

好處是各產業至少擇優有一檔，代表產業的配置比較分散，對於分散產業投資追求降低波動或相關性的投資人來說是優點。

▇結論

等權重降低單一個股風險。分散產業投資方式，有助於降低投資組合的風險，不偏重特定產業太多。

產業輪動時有機會都有賺到，偏重龍頭產業。

對手為0050，若台積電的績效不好時，0050多半不好，但是00921分散各產業，因此產業輪動時，有機會讓指數表現更好。

但等權重也有其缺點，權重固定，因此當賺錢的公司出現，漲多權重就要調降，報酬率的爆發力不足。

 

 

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