00878是ETF存股族的國民女友嗎? 2021年定期定額成交量增四倍

攝影師：THIS IS ZUN，連結：Pexels

大綱:

1.複習一下00878的ESG

2.00878的適合的投資受眾

3.篩選方式複習、00878補充說明

4.近期新聞新的成分股

5.指標觀察:(1)填息力觀察(2)定期定額人數觀察

(3)集保散戶分散表 (4)換手率觀察(5)成交量觀察

6.研究一下多抗跌

7.淨值觀察

語音網誌: https://sndn.link/willyfc5566/RlPRIQ

前言

00878這檔ETF 在2020年上市的時候有做過觀察，在節目跟部落格文章都有分享過，今年2022年，年初也來回顧一下這檔ETF，到底是不是ETF存股族的國民女友?

複習一下00878的ESG

ETF的名字上就可以得知是屬於Smart beta策略型指數型基金，其中主打的內容就是ESG與高股息的部分。

被評選在ESG內的公司，大致上都是屬於體質較完善，且產業類型或經營理念可能比較注意環境與社會責任上比較有幫助，比較容易抵抗各種外來的風險，例如注重環保的公司，就不太會容易會被告排放廢水，如前幾年的高雄日月光，排放廢水案件。傷害環境或傷害居住居民健康，也有機率造成後續比較大的賠償案。

ESG，即環境、社會和公司治理，（Environment、Social Responsibility、Corporate Governance）。ESG 應該是近年來國內外比較流行的價值投資策略，ESG選股必須著眼長線。基本上ESG的選股策略主要不是用來獲得高報酬，而是利用ESG的篩選，選出比較具有抗拒風險的公司。

例如礦業公司，若用ESG的標準來看，1.礦業公司在開採過程需要耗費很多水資源，還有可能有含有礦物汙染後的水排放，因此是CCC級，最差。2.安全上的失誤，如坍塌3.經營上的腐敗。

從這個例子舉例可以看出，ESG若分數較高，會剛好與此案例相反，有較好的環境照顧與社會責任還有良好的經營治理。

00878的適合的投資受眾

a.小資族手頭現金較少但希望做投資，1萬5的門檻較低。

b.相信ESG評鑑標準，認為可以降低投資風險者

c.長期投資者，”被動Smart beta策略投資”

d.退休族，預期每季有要有穩定現金流

篩選方式複習

一句話表示特點:

小資族手頭現金較少但希望做投資，1萬5的門檻較低。相信ESG評鑑標準，認為可以降低投資風險者。長期投資者、退休族，預期每季有要有穩定現金流，有收益平準金機制，新的參與者不影響到原有參與者的配息。

篩選條件:

[1].基本上MSCI評鑑的ESG資格算嚴謹，應該是可以作為參考依據，要被評鑑於BB以上的等級才有資格入選，用白話說最高分七分，要有五分以上(含五分)才有入選資格。

[2]. MSCI ESG的爭議分數，這個網路上資料比較少，不過大致上參考其他公司的ESG爭議分數如晨星解釋，「爭議程度」(Controversy Level) 分數獨立於E、S、G三大面向之外，但重要性不可小覷。此分數將認為對公司利害關係人或投資人構成顯著風險，若程度較高，顯示其在處理重大爭議事件上，仍有相當改善空間。

[3].市值七億美金以上，台幣210億以上，基本上都屬於中大型公司，股價的穩定性較高一點。

[4].最重要的一點，殖利率的篩選公式，股利分數=0.25*近1年的殖利率+0.75*近3年平均殖利率。然後進行排序，從符合MSCI ESG標準的公司中，依據股利分數選出30檔股票。

00878補充說明

收益平準金

參考新聞介紹

簡單來說，就是對先買入ETF的投資人更公平，不會有較晚才進場的投資人去瓜分配息的股息而產生稀釋狀況，越早進場的人能享有完整參與ETF成長的優勢，適合「買得早、抱得久、定期定額」的投資策略。

2021/12/08，參考新聞， 00878、00900皆採季配息，富邦與國泰的正面對決

投資人將錢投進高股息ETF，其中最重要的就是看配息！0056配息方式為年配息，配息月份在每年的10月，0056在今年的配息維持在1.8元，近3年平均殖利率高達5.97%。

新聞觀察

新的成分股

2021/12/07，參考新聞，00878成分股刪2檔新增元大金、宏碁

根據投信投顧公會資料，台灣上市ETF中共有7檔與ESG相關股債ETF，其中又以國泰永續高股息ETF（00878）規模最大、受益人數最多，據臺灣集中保管結算所資料，截至12月3日，00878規模已超過新台幣338億元，受益人數破27萬，達273,561人。而11月30日00878進行調整成分股，新增兩檔元大金、宏碁，刪除兩檔可成、群聯。

根據MSCI資料，元大金ESG評比為A等級，宏碁ESG評比為AAA等級，都符合00878追蹤指數選股的條件，加上今年營收、獲利攀升，預期配發的現金股利也隨之增加，殖利率表現亮眼。

心得:

殖利率的篩選公式，股利分數=0.25*近1年的殖利率+0.75*近3年平均殖利率。然後進行排序，從符合MSCI ESG標準的公司中，依據股利分數選出30檔股票。

依照股利分數=0.25*近1年的殖利率+0.75*近3年平均殖利率，來計算

元大金

4.97%*0.25+4.86%*0.75=0.048

上一次的股利分數0.044

宏碁

新的股利分數

5.33%*0.25+3.64%0.75=0.0406

上一次的股利分數0.034

看起來分數都有提升。

MSCI ESG 網站MSCI公開資訊

AA跟AAA :A company leading its industry in managing the most significant ESG risks and opportunities.

一家在管理最重要的 ESG 風險和機遇方面處於行業領先地位的公司

宏碁MSCI ESG網頁

圖1

宏碁在2017~2020年都是AA級別，2021年11月被升級成AAA最高級別。

元大金MSCI ESG網頁

圖2

2019 年 11 月以來，元大的評級保持不變。

新聞提到00878是國內唯一一檔兼具永續與高股息的ETF，其投資策略重視持股的經營體質及長期填息能力，設計降低持股周轉率及交易費用，屬於偏向「存股型」的高股息ETF，與市場上常見另一類訴求高周轉率的「交易型」高股息ETF有明顯區隔。

心得:

依照篩選方式一年兩次，若選出的大型公司股利分數差異不大的情況，的確週轉率不會太高。

00878填息力

2021/12/14，參考新聞存股型ETF 00878展現填息。

2020年11月16日除息後，12月8日即完成盤中填息，昨(13)日盤中價格更來到18.9以上，延續上市以來100%填息的紀錄。

00878 定期定額的成長力

2021/12/21

台股台股新聞

00878定期定額交易戶今年成長逾3倍居國民存股型ETF之冠。

根據 Bloomberg 與臺灣集中保管結算所資料，截至2020年12 月 17 日，今 (2021) 年以來，高股息 ETF 受益人數增加 89.38%、規模成長 88.83%，除了有股息入袋外，還有機會賺進價差，因此相當受到投資人歡迎，國泰永續高股息成長逾 3 倍居冠，堪稱國民存股型 ETF 指標。