佛祖，Photo by Gerhard Lipold from Pexels
大綱:
1.台積電的漲價
2.各晶圓代工廠第2季表現:
3.特殊製程是什麼東西?
4.為何成熟製程塞爆?
語音網誌收聽: https://sndn.link/willyfc5566/hsAmF0
本來第六季聊時事應該比較偏向輕鬆聊，但是做一做變成研究產業時事新聞，不過沒關係，讀起來也算有趣只是時間花比較多些，但未來比較不燒腦的財經投資時事還是會來討論。
上期介紹了外資對於台積電的一切估價，聽友提問說怎麼沒有威利的估價，我沒有這麼厲害做估價，又不是分析師，我只能說台積電650元十張應該是不用賣而已。
講估價要負責任，大家還是找合法投顧去參考，聊時事只是分享我對投資相關新聞時事的心得分享，跟分享我對一些有興趣的產業看法，但我相信大家聽完心得還是很有收穫才是，至少你會更了解我分享的產業內容。
最近看新聞看到關於台積電漲價格的情況，到底偉什麼台積電會漲晶圓代工價格讓我感到很好奇，於是來看一看新聞研究一下。
台積電的漲價
2021/08/26 新聞提到，台積電宣布漲價20%，新聞中還提到[緊急]兩個字，覺得看到很有趣，到底賣東西是有多急著漲價?不漲不行嗎?萬物皆漲耶，最近蘋果哀鳳13價格貴貴。
台積電的漲價也會帶動大家的荷包縮水，所以手機能用則用，不用一直換。
台積電在8/25號調升晶圓代工報價，有IC廠收到通知說漲價即日生效，比預期更早，而且價格漲了兩成，連已經下單、未出貨產品也適用新報價。
而「即日生效」是以量產時間為區隔標準，目前下的單來看，產出時間將落在第4季就是套用新價格。
圖1
8/25號585元->8/26 594元。這個漲了10元左右，1.7%，有一個跳空缺口。
新聞提到因為，晶圓代工產能供不應求，先前業界就傳出聯電、世界先進、三星等大廠去年第4季開始和客戶溝通持續漲價，但上半年台積電沒有漲價，吸收成本壓力，下半年宣布漲價，希望大家共體時艱。
漲價的主因主要是因為今年7月以來，來自日本的半導體材料、晶圓傳輸盒乃至耗材全面調漲10%至20%不等，因此有成本壓力，又到了Q3電子股傳統旺季，自然需求多又有急單，會有漲價壓力。
本來預期第四季才漲價結果提前，先進製程5奈米與6奈米漲一成，成熟製程漲20%。台積電似乎很少在漲價，這次大漲，IC廠可能也要對客戶提高報價。
心得:
從新聞看起來是晶圓相關的耗材成本上升，導致台積電要漲價，不過聽起也有一點意味著是因為市場晶圓代工需求太高，因此以量制價的可能性。
IC廠的廠價就會讓系統廠的報價也提升，看來相關電子產品會漲價也有可能。不過我認為這波是因為原物料上漲導致各行各業成本都提高。
我聽到對岸的晶圓代工公司漲了40%還優先中國IC生產，台積電漲20%真的算佛。
各晶圓代工廠目前表現:
2021/08/31新聞，台積電Q2穩居全球晶圓代工龍頭市占過半
這邊報導是引用集邦科技研調單位的資料，是專門做這產業調查類型的公司。
第2季晶圓代工總產值244.07億美元，連8季創歷史新高，因為大家都知道的疫情跟缺貨問題，導致恐慌性備貨，第2季晶圓代工產值攀高至244.07億美元，季增6.2%，連續8季創歷史新高。
台積電維持穩定報價策略，影響第2季業績增幅小於業界平均水準。台積電第2季營收133億美元，季增3.1%，市占率52.9%，較第1季54.5%下滑，不過依然穩居全球晶圓代龍頭寶座。
三星（Samsung）因第1季投片量減少，影響第2季產出，市占率17.3%，為第2大晶圓代工廠。
聯電在電源管理晶片、面板驅動IC及無線網路晶片這些表現不錯，有漲價，市占率約7.2%，為第3大晶圓代工廠。
格羅方德（GlobalFoundries）第2季市占率6.1%，居第4位。
中芯國際第2季市占率5.3%，居第5位。
華虹集團市占率2.6%，居第6位。
力積電在利基型記憶體、電源管理晶片、影像感測器等產品表現不錯，有漲價，市占率1.6%，居第7位。
世界先進在面板驅動IC及電源管理晶片表現不錯，平均銷售價格上揚，市占第8位。
第三季的產能利用率也不錯，產值可望增加。
心得:
從這個新聞來看，因為市場有恐慌性備料的情況產生，導致各個晶圓廠第二季的產能都不錯，整體產值還創新高，第三季也可能表現不錯，伴隨著調整售價後，獲利的狀況都不錯。
我的疑慮是這波缺料的狀況何時會退潮?如果沒有實質持續的晶片需求，就有可能引發晶圓代工價格下跌的情況。
當然從新聞中可以得知，台積電前兩季沒有調報價，第三季開始調，這代表落後於市場行情。
這裡面引起一個好奇?為什麼台積電要做穩定報價?大家漲就跟著順勢一起同時漲價不好嗎?
這篇新聞中魏哲家提到：「台積電定價策略是策略性的，不是投機取巧的」。「為確保有適當的投資報酬率，產品定價及成本都很重要。台積電的定價策略是策略性的，不是投機取巧的。在此同時，我們要面對製造成本的挑戰，因為先進製程的複雜度更高、成熟製程有新投資、全球製造版圖擴大，原物料及基本材料的成本也上升」。
魏哲家在回答對於定價的問題時也說，「我們與客戶密切合作，在幫助他們成功同時，也能有適當的報酬」。展望未來，「我們會繼續這麼做，盡可能聽客戶的想法，把成長最大化、獲得適當的（投資）報酬，所以我們才會讓晶圓報價更穩定，也有信心把毛利率長期維持在50%左右或更高」。
「因此，我們會讓價格更穩定（firm
up），會持續與客戶密切合作、提供價值，並且繼續與供應商洽商、改善成本。」
從這段話中可以體會到，台積電真的很佛心，當然我覺得這樣做生意的方式更容易可以取得客戶的信任，就我的觀察這樣的作法有好有壞，代表台積電做生意市有一個通融性在，這個通融性不是在於讓客戶少花錢，而是讓客戶能有時間去反應市場的價格變化，當然自然也會侵害到台積電的一部分利潤。
有一篇新聞超好笑，他說台積電漲價1~2成是被稱作佛心。
台積電漲價一至兩成
還是被讚佛心
新聞說，業界人士指出，即使台積電宣布漲價，但由於其他家晶圓代工業者的報價漲得更早、更兇，因此台積電的報價還是在市場上相對便宜，甚至有可能是最便宜，還是堪稱佛心。
我想台積電應該是苦民所苦。
2021/03/16 有一篇新聞提到全球晶片仰賴台積電
全球晶片荒迫使數家汽車製造商停產，凸顯台灣在晶片製造領域的吃重角色；而台灣在半導體產業的地位，主要歸功於台積電；台灣的晶片代工業者營收去年占全球代工業者總營收逾60%，光是台積電就占了54%。
特殊製程是什麼東西?
特殊製程什麼?連接數位與實體世界的橋樑
2020/08/26 新聞台積電超強！除了2奈米先進製程還有這些秘密武器
特殊製程是物理世界和數位世界之間的橋樑，台積電提供最廣泛的特殊製程產品組合，包括 MEMS、影像感測器、嵌入式記憶體、射頻、類比、模擬、高壓和功率 IC，它們能夠與台積電的先進邏輯製程無縫接軌，為客戶提供最佳的系統級解決方案。
心得:從觀察看起來就是一些特殊應用的晶片，比較不是常規型類似CPU處理器的晶片。
台積成熟製程
2021/08/16 新聞，台積電先前主力鎖定先進製程，近期也開始在成熟製程，16奈米至28奈米製程等成熟製程強攻特殊應用，鎖定車用、物聯網、指紋辨識、無線充電等領域，今年目標特殊製程在成熟製程占比將達60%，創新高。
台積電成熟製程特殊應用占比提高，今年相關營收貢獻有望首度突破3,000億元有助帶動毛利率走勢。
心得:就我理解，成熟製程就是16奈米至28奈米製程這種等級的晶圓代工生意。特殊製程是這個領域中鎖定特定領域使用的晶片。我覺得這些晶片也許不用用到先進製程就可以足夠使用，但是可能需要有特殊設計才符合應用。
台積電過去五年營收與獲利成長的主要推手，仰賴先進製程快速與領先量產。隨著台積電年營收規模將突破1.4兆元、並邁向挑戰1.7兆元關卡之際，成熟製程的轉型發展將扮演另一個長期營運動能。
三年前台積電成熟製程當中的特殊製程應用占比約45%，今年預計提升至60%，特殊製程今年產能規模也將同步成長12%。
台積電竹科12廠與中科15廠都有對應優化製程設計，南科晶圓14廠第八期也規劃為特殊製程應用生產。
引用新聞解釋，半導體製程有主流製程與成熟製程，成熟製程中又有特殊製程。
主流製程中，縮小晶片尺寸來提升運算能力節省能耗，，因此資本密集度高，產品生命周期較短。平常聽到的 7 奈米或 5 奈米大多是主流製程代工領域。
而特殊製程代工則專注於小眾市場，目標是提供特殊技術來實現特殊應用，藉由技術多樣性實現差異化，因此資本密集度較低，產品生命周期較長，競爭壓力較小。
為何成熟製程塞爆?
2021/08/29新聞，半導體成熟製程產能塞爆
目前晶圓廠成熟製程製先進製程產能均短缺，包括車用、網通及 Wi-Fi、繪圖處理器、微控制器（MCU）、電源和分離式元件、面板驅動晶片等，都持續供不應求。晶圓廠產能吃緊狀況將會延續到明年。
鴻海董事長劉揚偉也指出，全球晶片和零組件缺料，主要是半導體成熟製程元件供應吃緊。仁寶董事長許勝雄表示，缺料問題確實困擾企業界，怕缺料影響出貨。
結構性因素是半導體產能供不應求的主因之一，產業人士表示，因為 12 吋先進製程售價可支撐初期新建廠成本，但 8
吋及成熟 12 吋晶圓製程蓋新廠就虧損，影響廠商建新廠意願，因此市場產能增加有限，也加重半導體供應鏈缺料情況。
心得:
看起來特殊製程算是一個晶圓代工的轉型，但這個代表他們的產線也需要做調整優化，我的疑問是如果未來先進製程需求再起更多，是不是能再調整成先進製程產線佈局?
如果主流跟特殊製程都能通吃，代表更有優勢。不過這塊也有其他中小型的代工廠會搶單，當然就現況缺貨的情況是無問題，未來是否會變成產能過剩就是要持續關注。
其實看起來這次的疫情缺料問題，打亂了半導體代工的進程，不過也是一個機會讓各代工廠都能思考好自己在哪些領域能夠嶄露頭角。
佛祖，Photo by Gerhard Lipold from Pexels
大綱:
1.台積電的漲價
2.各晶圓代工廠第2季表現:
3.特殊製程是什麼東西?
4.為何成熟製程塞爆?
語音網誌收聽: https://sndn.link/willyfc5566/hsAmF0
本來第六季聊時事應該比較偏向輕鬆聊，但是做一做變成研究產業時事新聞，不過沒關係，讀起來也算有趣只是時間花比較多些，但未來比較不燒腦的財經投資時事還是會來討論。
上期介紹了外資對於台積電的一切估價，聽友提問說怎麼沒有威利的估價，我沒有這麼厲害做估價，又不是分析師，我只能說台積電650元十張應該是不用賣而已。
講估價要負責任，大家還是找合法投顧去參考，聊時事只是分享我對投資相關新聞時事的心得分享，跟分享我對一些有興趣的產業看法，但我相信大家聽完心得還是很有收穫才是，至少你會更了解我分享的產業內容。
最近看新聞看到關於台積電漲價格的情況，到底偉什麼台積電會漲晶圓代工價格讓我感到很好奇，於是來看一看新聞研究一下。
台積電的漲價
2021/08/26 新聞提到，台積電宣布漲價20%，新聞中還提到[緊急]兩個字，覺得看到很有趣，到底賣東西是有多急著漲價?不漲不行嗎?萬物皆漲耶，最近蘋果哀鳳13價格貴貴。
台積電的漲價也會帶動大家的荷包縮水，所以手機能用則用，不用一直換。
台積電在8/25號調升晶圓代工報價，有IC廠收到通知說漲價即日生效，比預期更早，而且價格漲了兩成，連已經下單、未出貨產品也適用新報價。
而「即日生效」是以量產時間為區隔標準，目前下的單來看，產出時間將落在第4季就是套用新價格。
圖1
8/25號585元->8/26 594元。這個漲了10元左右，1.7%，有一個跳空缺口。
新聞提到因為，晶圓代工產能供不應求，先前業界就傳出聯電、世界先進、三星等大廠去年第4季開始和客戶溝通持續漲價，但上半年台積電沒有漲價，吸收成本壓力，下半年宣布漲價，希望大家共體時艱。
漲價的主因主要是因為今年7月以來，來自日本的半導體材料、晶圓傳輸盒乃至耗材全面調漲10%至20%不等，因此有成本壓力，又到了Q3電子股傳統旺季，自然需求多又有急單，會有漲價壓力。
本來預期第四季才漲價結果提前，先進製程5奈米與6奈米漲一成，成熟製程漲20%。台積電似乎很少在漲價，這次大漲，IC廠可能也要對客戶提高報價。
心得:
從新聞看起來是晶圓相關的耗材成本上升，導致台積電要漲價，不過聽起也有一點意味著是因為市場晶圓代工需求太高，因此以量制價的可能性。
IC廠的廠價就會讓系統廠的報價也提升，看來相關電子產品會漲價也有可能。不過我認為這波是因為原物料上漲導致各行各業成本都提高。
我聽到對岸的晶圓代工公司漲了40%還優先中國IC生產，台積電漲20%真的算佛。
各晶圓代工廠目前表現:
2021/08/31新聞，台積電Q2穩居全球晶圓代工龍頭市占過半
這邊報導是引用集邦科技研調單位的資料，是專門做這產業調查類型的公司。
第2季晶圓代工總產值244.07億美元，連8季創歷史新高，因為大家都知道的疫情跟缺貨問題，導致恐慌性備貨，第2季晶圓代工產值攀高至244.07億美元，季增6.2%，連續8季創歷史新高。
台積電維持穩定報價策略，影響第2季業績增幅小於業界平均水準。台積電第2季營收133億美元，季增3.1%，市占率52.9%，較第1季54.5%下滑，不過依然穩居全球晶圓代龍頭寶座。
三星（Samsung）因第1季投片量減少，影響第2季產出，市占率17.3%，為第2大晶圓代工廠。
聯電在電源管理晶片、面板驅動IC及無線網路晶片這些表現不錯，有漲價，市占率約7.2%，為第3大晶圓代工廠。
格羅方德（GlobalFoundries）第2季市占率6.1%，居第4位。
中芯國際第2季市占率5.3%，居第5位。
華虹集團市占率2.6%，居第6位。
力積電在利基型記憶體、電源管理晶片、影像感測器等產品表現不錯，有漲價，市占率1.6%，居第7位。
世界先進在面板驅動IC及電源管理晶片表現不錯，平均銷售價格上揚，市占第8位。
第三季的產能利用率也不錯，產值可望增加。
心得:
從這個新聞來看，因為市場有恐慌性備料的情況產生，導致各個晶圓廠第二季的產能都不錯，整體產值還創新高，第三季也可能表現不錯，伴隨著調整售價後，獲利的狀況都不錯。
我的疑慮是這波缺料的狀況何時會退潮?如果沒有實質持續的晶片需求，就有可能引發晶圓代工價格下跌的情況。
當然從新聞中可以得知，台積電前兩季沒有調報價，第三季開始調，這代表落後於市場行情。
這裡面引起一個好奇?為什麼台積電要做穩定報價?大家漲就跟著順勢一起同時漲價不好嗎?
這篇新聞中魏哲家提到：「台積電定價策略是策略性的，不是投機取巧的」。「為確保有適當的投資報酬率，產品定價及成本都很重要。台積電的定價策略是策略性的，不是投機取巧的。在此同時，我們要面對製造成本的挑戰，因為先進製程的複雜度更高、成熟製程有新投資、全球製造版圖擴大，原物料及基本材料的成本也上升」。
魏哲家在回答對於定價的問題時也說，「我們與客戶密切合作，在幫助他們成功同時，也能有適當的報酬」。展望未來，「我們會繼續這麼做，盡可能聽客戶的想法，把成長最大化、獲得適當的（投資）報酬，所以我們才會讓晶圓報價更穩定，也有信心把毛利率長期維持在50%左右或更高」。
「因此，我們會讓價格更穩定（firm
up），會持續與客戶密切合作、提供價值，並且繼續與供應商洽商、改善成本。」
從這段話中可以體會到，台積電真的很佛心，當然我覺得這樣做生意的方式更容易可以取得客戶的信任，就我的觀察這樣的作法有好有壞，代表台積電做生意市有一個通融性在，這個通融性不是在於讓客戶少花錢，而是讓客戶能有時間去反應市場的價格變化，當然自然也會侵害到台積電的一部分利潤。
有一篇新聞超好笑，他說台積電漲價1~2成是被稱作佛心。
台積電漲價一至兩成
還是被讚佛心
新聞說，業界人士指出，即使台積電宣布漲價，但由於其他家晶圓代工業者的報價漲得更早、更兇，因此台積電的報價還是在市場上相對便宜，甚至有可能是最便宜，還是堪稱佛心。
我想台積電應該是苦民所苦。
2021/03/16 有一篇新聞提到全球晶片仰賴台積電
全球晶片荒迫使數家汽車製造商停產，凸顯台灣在晶片製造領域的吃重角色；而台灣在半導體產業的地位，主要歸功於台積電；台灣的晶片代工業者營收去年占全球代工業者總營收逾60%，光是台積電就占了54%。
特殊製程是什麼東西?
特殊製程什麼?連接數位與實體世界的橋樑
2020/08/26 新聞台積電超強！除了2奈米先進製程還有這些秘密武器
特殊製程是物理世界和數位世界之間的橋樑，台積電提供最廣泛的特殊製程產品組合，包括 MEMS、影像感測器、嵌入式記憶體、射頻、類比、模擬、高壓和功率 IC，它們能夠與台積電的先進邏輯製程無縫接軌，為客戶提供最佳的系統級解決方案。
心得:從觀察看起來就是一些特殊應用的晶片，比較不是常規型類似CPU處理器的晶片。
台積成熟製程
2021/08/16 新聞，台積電先前主力鎖定先進製程，近期也開始在成熟製程，16奈米至28奈米製程等成熟製程強攻特殊應用，鎖定車用、物聯網、指紋辨識、無線充電等領域，今年目標特殊製程在成熟製程占比將達60%，創新高。
台積電成熟製程特殊應用占比提高，今年相關營收貢獻有望首度突破3,000億元有助帶動毛利率走勢。
心得:就我理解，成熟製程就是16奈米至28奈米製程這種等級的晶圓代工生意。特殊製程是這個領域中鎖定特定領域使用的晶片。我覺得這些晶片也許不用用到先進製程就可以足夠使用，但是可能需要有特殊設計才符合應用。
台積電過去五年營收與獲利成長的主要推手，仰賴先進製程快速與領先量產。隨著台積電年營收規模將突破1.4兆元、並邁向挑戰1.7兆元關卡之際，成熟製程的轉型發展將扮演另一個長期營運動能。
三年前台積電成熟製程當中的特殊製程應用占比約45%，今年預計提升至60%，特殊製程今年產能規模也將同步成長12%。
台積電竹科12廠與中科15廠都有對應優化製程設計，南科晶圓14廠第八期也規劃為特殊製程應用生產。
引用新聞解釋，半導體製程有主流製程與成熟製程，成熟製程中又有特殊製程。
主流製程中，縮小晶片尺寸來提升運算能力節省能耗，，因此資本密集度高，產品生命周期較短。平常聽到的 7 奈米或 5 奈米大多是主流製程代工領域。
而特殊製程代工則專注於小眾市場，目標是提供特殊技術來實現特殊應用，藉由技術多樣性實現差異化，因此資本密集度較低，產品生命周期較長，競爭壓力較小。
為何成熟製程塞爆?
2021/08/29新聞，半導體成熟製程產能塞爆
目前晶圓廠成熟製程製先進製程產能均短缺，包括車用、網通及 Wi-Fi、繪圖處理器、微控制器（MCU）、電源和分離式元件、面板驅動晶片等，都持續供不應求。晶圓廠產能吃緊狀況將會延續到明年。
鴻海董事長劉揚偉也指出，全球晶片和零組件缺料，主要是半導體成熟製程元件供應吃緊。仁寶董事長許勝雄表示，缺料問題確實困擾企業界，怕缺料影響出貨。
結構性因素是半導體產能供不應求的主因之一，產業人士表示，因為 12 吋先進製程售價可支撐初期新建廠成本，但 8
吋及成熟 12 吋晶圓製程蓋新廠就虧損，影響廠商建新廠意願，因此市場產能增加有限，也加重半導體供應鏈缺料情況。
心得:
看起來特殊製程算是一個晶圓代工的轉型，但這個代表他們的產線也需要做調整優化，我的疑問是如果未來先進製程需求再起更多，是不是能再調整成先進製程產線佈局?
如果主流跟特殊製程都能通吃，代表更有優勢。不過這塊也有其他中小型的代工廠會搶單，當然就現況缺貨的情況是無問題，未來是否會變成產能過剩就是要持續關注。
其實看起來這次的疫情缺料問題，打亂了半導體代工的進程，不過也是一個機會讓各代工廠都能思考好自己在哪些領域能夠嶄露頭角。
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