攝於台南
如何觀察00690 兆豐國際臺灣藍籌30ETF基金
語音網誌:
https://sndn.link/willyfc5566/xGmpfg (39:31)處。
前言:
00690 這檔ETF，2017年出的一檔藍籌股ETF，學習國外有類似藍籌股的概念，將市值較大較優質的30檔公司集合起來成為一檔ETF。
藍籌股的定義:
基本上是指績優股或是權值股，也可以稱作產業龍頭股公司，知名度大與公司營運上體質強健類型的股票。
引用基金月報
https://www.megafunds.com.tw/ETF/uploads/fund/5_3.pdf
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基本資料:
圖1
選股策略:
引用自台灣指數公司，兆豐藍籌指數公開說明書:
https://www.taiwanindex.com.tw/files/indexfile/1555054748.pdf
依照指數的定義，會依照股票市值由大排到小。
引用自00690公開說明書
https://www.megafunds.com.tw/ETF/uploads/fund/5_1.pdf
從選股策略上來看:
(1)股票池是上市公司，且經過流動性篩選
(2)基本財務指標連續三年淨利>0，代表公司沒有虧損
(3)稅後淨利/營收連續三年排名前50%，代表公司成長動能良好
(4)連續三年股利發放排名前50%，代表營收穩定可以發放不錯的股息
(5)個別成分股不能超過20%，避免ETF大部分部位受同一個個股影響。
(6)每年進行一次篩選標的，若排名在24名內的股票計算為成分股，若現有的股票在36名之後，則刪除。
內扣成本:
引用自公開說明書:
https://www.megafunds.com.tw/ETF/uploads/fund/5_2.pdf
內扣成本近兩年約0.7%左右，與0050 0.43%左右相比，內扣費用較高。
成分股:
引用基金月報
https://www.megafunds.com.tw/ETF/uploads/fund/5_3.pdf
圖2
與0050比較:
引用自MoneyDJ
https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0009.xdjhtm?etfid=00690.TW
近三年的走勢，0050約41%，00690與0056約31%左右。
2020年的空頭
空頭跌幅與0050差異不大，約-1%左右。
2020年的多頭
多頭的漲幅較0050來的差，00690 約45%，0050約53%
與台積電的占比有關。
與0050重疊的標的:
股利與殖利率:
引用自Goodinfo
https://goodinfo.tw/StockInfo/StockDividendPolicy.asp?STOCK_ID=00690
近三年的平均殖利率約4%左右
成交量:
引用自 CMoney
https://www.cmoney.tw/etf/e103.aspx
兆豐藍籌ETF的成交量不算太高，一天約兩百多張成交量。
優缺點:
缺點:
1.成交量比起0050、0056等主流ETF來說，成交量較低。
2.現金買回、贖回的機制，公開說明書第33頁。現金買回贖回的機制，可以解決成交量低的問題，
代表一些法人或大戶，可以直接使用現金在初級市場交易買ETF，或賣ETF，基金公司拿到現金後自行在市場中購買成分股，
可能會有多的交易成本要吸收，就是全體投資人買單。
若法人或大戶贖回時，基金公司可能需要變賣ETF去換回現金提供贖回的資金，交易成本也是由大家買單。
3.現金比例還有4.37%，資金運用的效率較差一點。
引用公開說明書
優點:
ETF有設定門檻，單一個股上限20%，避免單一權重過大。前五大個股加總不超過60%，讓個股的分散較為均衡一點，
不至於一檔標的好就整個ETF好，一檔壞就ETF績效就壞。
2.觀察產業，半導體、金融、塑膠、通信、電子這幾類是前五大產業。比較不會類似0056 60%是電子股，或項0050 40%台積電占比很重。
適合什麼人買?
對於喜歡挑選藍籌策略的投資人。
對於ETF產業希望可以平均分散一些的投資人，不想要40%都是台積電的占比。
綠角有提過00690是屬於主動操作:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2020/08/30etf006902020.html
這個觀點是見仁見智，嚴格說起來00690的確是依據台灣指數公司發行的藍籌30指數進行追蹤，這個指數也有明確定義公式篩選方式，
個人見解是被動追蹤指數，且指數篩選方式是固定好的公式，若要算主動基金，應屬於操盤手依據判斷決定標的內容才是。
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