如何觀察0050與006208等市值型加權ETF

 

攝於トヨタ白川郷自然學校

投資新手村-如何觀察0050與006208等市值型加權ETF

語音網誌: https://sndn.link/willyfc5566/x6NLs3  (47:53)處

1.台灣指數公司50指數

市值型加權指數，依據台股上市股票前50間市值最大的公司，作為編列成分股權重的依據。

2.追蹤此指數的ETF，元大與富邦都有出，分別是0050與006208，基本上這兩檔ETF的結構跟很相近，不過時常有人討論優劣，觀察一下細節。

(語音網誌口誤年成0056，更正為0050)

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3.前十大持股排名，資料來源，基金月報:

圖1

前十大持股比例幾乎相同，到小數點第二位，差異不大。台積電都是占比40%左右。

4.經理費與管理費，資料來源，基金月報:

圖2

006208的經理費較低，較有競爭優勢

5.持有成本:

總費用率，資料來源，基金月報:

圖3

費用率：指依證券投資信託契約規定基金應負擔之費用，例如：交易直接成本加上手續費、交易稅；會計帳列之費用─經理費、保管費、保證費及其他費用等占平均基金淨資產價值之比率。

白話說明就是轉換標的的成本費用加上經營費、保管費，從近2年看來006208的總費用率都較0050低0.1%左右。

6.產業類別

資料來源monydj 0050、006208

圖4

從產業類別看起來，幾乎也沒太大差異。

7.追蹤績效，整理繪圖如下，資料來源monydj

圖5

從2017Q3~2020Q2 各季度的報酬與台灣50指數的比對，從圖形看起來006208最大值有到0.85%，最小值0.03%，跳動的情況較大，0050最大值到0.72%，最小值0.11。

圖6

圖7

從2015~2019以年來看，006208在2017年的誤差較高，近一年已縮小誤差。

8.累計報酬比較

從2012~2020的比對累積績效看起來，006208 比起0050 ，差益不到很大。跟台灣50報酬指數比起來有些差距，在於實體發行的ETF有成本費用，ETF報酬會小於指數很正常。

9.成交量比較，來源資料參考CMmoney

圖8

圖9

各天期比較起來，0050的成交量都大於006208 成交量5倍以上，不過006208 近日的平均成交量還有在700張左右。應不致於有流通性問題。

10.空頭與多頭的報酬率比對，整理如下，資料來源google與台灣指數公司

圖10

 

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圖12

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圖14

(1) 2020年剛好3月的大跌可以做為空頭與多頭的檢視機會，空頭從1/2與3/19號的股價做比對，多頭由3/19與8/14股價做比對，再搭配台灣50指數作為參考標準。

(2) 0050， 1/31除息配發2.9元，7/21 配發0.7元。006208 7/21配發0.48元。

由上表計算，空頭跌幅，三者相差異不大，006208 稍微較0050好0.1%。若多頭比對，006208稍微較0050好0.6%，與指數本身差異也不算大。嚴格要算優劣可能006208跌幅小一點，漲幅稍微高一點。

(3) 006208分下半年尚未配發現金股息，往年約在11月。

11.投資策略-以定期定額為例006208 VS0050

各銀行ETF定投網站可以自行試算 006208 VS0050 資料來源monydj

圖15

每月3000元比較，報酬率都約在8%左右。006208稍微好0.8%。

  

12.定期定額手續費相關參考網站

(1)元富小資存零股，優點是選擇的標的很多，手續費1元，盤後交易，不一定買到，可能需要一些運氣。

(2)有盤中交易零股的券商，盤中為集合交易，收集大家的定扣單一次買入在分配股數。

(3)富邦證券，目前富邦系列的ETF定期定額都是1元，定扣一萬元以下。缺點是選擇較少，就富邦系列。目前沒有限定活動時間。

國泰證券，標的79檔股票67檔ETF，不過活動有時間限制2019/8/1-2020/12/31活動期間定期定額單筆申購金額10,000(含)元以下，手續費均為1元。而單筆申購金額超過10,000元，則以現行交易費率千分之1.425計算，手續費優惠同一般股票交易。

13.常見問題與結論

(1)什麼人適合買市值型加權ETF與缺點?

1.相信市場大盤會持續長期向上的人

2.年輕人比較不需要現金流者

3.投資人不想要太多股息，延遲領息欲避稅者

4.退休族可以接受賣股換取現金流者

(2)該買0050還是006208?

老話一句，以方便為主，基本上差不多，若我會選富邦，因為我有優惠方案1元手續費。

(3)市值型加權ETF與0056或其他策略型ETF的差異?

設計目的不同，0056主要是股息導向為主，關於策略型的ETF，日後會再做討論。

(4)現在該買嗎?

對大盤有信心者可以買，但建議定期定額先累積信心，若有大跌時可以分批加碼。

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