反市場：JG股市操作原理 (讀書心得中)，不合人性的操作，才會賠錢
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第二篇 運用「反市場」思考，從此遠離輸家
第4章：不合人性，任何方法都會賠錢
4-1 穩定的陷阱1：複利
4-2 穩定的陷阱2：存股
4-3 準度的陷阱1:當沖
4-4 準度的陷阱2:高勝率
4-5 預測的陷阱
第5章：脫離輸家的「反市場」思考
5-1 股市是個推理遊戲
5-2 技術分析的誤區
5-3 JG教你聽明牌
5-4 雜誌選股大法
實例分享2：強化基本面獲利的反市場思考
第4章：不合人性，任何方法都會賠錢
存股跟當沖不合人性的現象，書中提到存股的失敗率其實很高，因為通常存股賺得很慢，投資人很容易抱不住，公司未必真的不好。而只是因為遇到市場大跌，股價跌深就賣出，長抱這股票就是違反人性。
當沖，因為要時刻盯盤，一般人是要需要靠上班糊口，基本上是沒有辦法做到，既然不能觀盤也沒有辦法累積盤感，再說當沖的高壓力操作，也是違反人性，
個人心得:
反觀3月19號的大跌，各大FB社團跟line群組、還有一些存股老師，紛紛貼文說還好提前賣了，自己判斷很準，大跌前就避開股災。還有的說，大跌先賣出止跌，之後再買回來。能夠長期抱住，不因為市場的波動而影響自己的投資判斷，的確是很違反人性。人總有趨吉避凶的特性。
現代人因為生活錢太少，渴望急於改變，希望快速用手上少少的錢翻轉人生，長期持股投資自然是非常違反人性的一件事情。
當沖這個工具好像是近幾年才出現，從工具推出一開始我就知道，越短的交易，越難看得準跟反應。就好像開車在高速公路，遇到路況時反應速度必須要很快，沒有相當心性跟經驗的人，還是慢慢開車好了。慢慢開比較容易快一點到目的地。
4-1 穩定的陷阱1：複利
一般人認為安全的財富增長方式，就是長時間投資+低報酬(殖利率)來累積複利。書中建議的複利，應該是要用賺來的錢不斷的投入股市利滾利，來進行累積複利，建議大家先求爆賺再求穩定。
建議:
1.
追求大賺小賠，把停損當入場券
2.
趁年輕用小部分的資金學習爆賺
個人心得:
作者可能是以大家都可以有時間，在市場中專注有時間研究的情況下的建議。追求爆賺也就是在嚴格的策略邏輯判斷與資金控管，看準情勢在市場中獲利。
市場中，透過小部位的資金練習大賺小賠基本上邏輯是對的，問題是如何做到?我相信一般人為了生活，每日上班後要有多餘的時間練習大賺小賠其實是相當困難，這應該也是違反人性的一件事情。
事實上，要一般人練習寫出交易策略跟邏輯，就已經是一件很困難的事情。若在市場中多半都是用情緒為依據進出場，交易市場本來就是一個容易賠錢的地方，而投資的人通常只有看到賺錢的可能性，開心就買，不開心就賣。
4-2 穩定的陷阱2：存股
傳統的存股觀念就是隨時買+賭不會倒+高殖利率，存股派認為市場不可預測，所以不要在意股價的波動，隨時買。
書中提到存股的盲點:
1.
隨時買、固定買的策略，低估進場成本
2.
忽略帳面虧損的人性反應
而他建議的優化存股方式:
1存在最有利的景氣區間
2.跟公司一起成長
3.務必等待，找好機會一次出手
個人心得:
隨時買、固定買的策略，低估進場成本。這個做法方式的確容易將長期持股的成本墊高，就好你作生意要進貨，結果不管貨源價格高低都買入自然成本就容易高，最理想的情況就是貨源價格很低的時候一次掃入，這樣就可以快樂賺大錢了。
但是，沒人知道什麼時間點是一定低點，因此判斷高低點這件事情很困難，所以才會依據穩定配發股息的公司與獲利來源穩定的公司，不計較股價高低，有錢就進貨的投資策略出現。
當然選擇的公司最好的還在成長中，這點是沒有錯，個人認為適合長期佈局建倉的公司，要嘛就是非常穩定的營收獲利，要不然就是持續成長階段。在股市中除了股息外就是資本利得的增長。基本上成長型的公司在對於增漲個人資產來說都是相當有幫助。光靠配的股票股息，或股價的成長就可以賺很多。
存在最有利的景氣區間這件事，個人認為可以分成兩個看法，一個是該個股的景氣區間，例如一些傳產公司，本就有自身產業特性的景氣循環，若是這種類型的股票，自然是在景氣低點時買入，景氣高點時賣出。
另一個看法就是整體市場，整體市場因為系統性大跌，市場買氣不佳，這時有錢進場也是相當划算，不怕的人總有飯吃。等待大跌的時機來臨分批建倉，這個是最理想不過的方法。
存股忽略帳面虧損的人性。的確是非常容易看到的現象。試想若是你，在3月份的大跌中，假設資金部位有一千萬，存股部位出現兩百萬的虧損，你可以抱得住嗎?那時的市場還在從八千點往下探，台股加權報酬指數跌了26%以上，疫情變壞的消息層出不窮。
通常能抱得住的人，一般有兩個特性，第一個就是相當堅毅的投資人，對持有的公司相當有信心，甚至可以到了信仰的階段。另一種人就是作好了資產配置，也許有債券跟股票的搭配，或本身資金在股票市場中放的比例很少，也或許有其他不動產或現金在手，市場的波動對他來說就跟開BMW過小坑洞一樣，船過水無痕。
對於一般投資人的建議，如果真的長期持股看好的公司，在不擇時的情況平常一樣可以分批投入建倉，但是手上一定要存好或預留一部分的資金，等遇到好機會來的時候才能再分批加碼，如此就可以平衡平常想買的心，但也不至於等大跌時沒有辦法進場。
解決帳面上遇到系統性下跌時的虧損，最好的做法就是進行資產配置，小部位的時候也許還不太需要，但有能力時應該要作規劃，建議大家可以看看William Bernstein『智慧型資產配置』 一書，古人總有許多智慧。
4-3跟跟前段內容大同小異，4-4的高勝率是提到進市場高期望值比起高勝率來的重要，因為舉的例子沒有看得很懂就不討論了。
4-5預測的陷阱，這節提到不管技術面或基礎面，都發展出預測市場的方式，但是基本上市場無法預測，所以建議大家分批買分批賣，不預測高低點。買進容易爆漲的公司，而且買在大家最害怕的時候，賣出在大家最樂觀的時機，這樣就是反市場操作。
個人心得:
分批買賣的策略原則上是沒有錯的，簡單的來說，若你手上只有十萬元，看好一檔個股，不管長短線，你會選擇一次ALL IN 10萬進場還是分5單，每2萬一筆進場? 從邏輯上來就知道後者你有五次機會，其中第一次與第二還是試單，如此下單才會穩健，就很像泡熱水澡，首要先摸一下試個水溫一樣，溫度對了再全身泡進去的概念。資金小還是可以買零股，2020年10月開始似乎零股盤中交易要上路，以後零股買賣可能不會現在這樣盤後交易價格差。
第5章：脫離輸家的「反市場」思考
5-1 股市是個推理遊戲
5-2 技術分析的誤區
5-3 JG教你聽明牌
5-4 雜誌選股大法
5-1 股市是個推理遊戲
股市是個推理遊戲，書中提到他的證券交易員其實都看得到他的交易紀錄，但是就算跟單也無法跟他有相同績效，原因出在於股市本來就是一個操好玩的遊戲，跟單的人很難克服自身對於標的的貪欲跟市場的刺激感，早下車、晚上車都是可想而知的情境。
個人心得:
股市的有趣之處在於，當你看對的時候會很HIGH，看錯的時候會很懊悔，但是內心想要發大財阿，所以渴望別人給你明牌，但是別人給你了，你上車了，未必人家會跟你講下車的時間。建議大家進入市場，千萬不要去找尋別人給的名牌，務必要自己對操作的標的作過研究，累積觀察經驗，了解風險做好資金的控管才作試單。
5-2 技術分析的誤區
「在趨勢下，所有的技術分析都是一坨屎」，書中提到實際進股市，沒法辦法統計或機率來看交易，基本上只有趨勢方向可以判斷。
個人心得:
書中有提到把K線或技術線圖拉的遠遠看，方向往上就是多頭，方向往下就是空頭。這個是沒錯，問題是沒有講觀察的時間區間，這樣就一樣變成需要有盤感才能辨認趨勢。我想這自然是股市中的高手才有點的技能樹。
5-3 JG教你聽明牌、5-4 雜誌選股大法
這兩節提到選明牌或處理明牌的方式，即使是拿到第一手資訊一定要深入追答案，將資訊判斷看看是否是公司有轉機或經營有重大變革的情況。當景氣很差的時候，往往雜誌建議的標的都會是精兵，這時候的雜誌標的比較可信。
個人心得:
不管是從哪裡得知的標的資訊，都需要花時間研究作判斷再進行投資，而且一定要作分批進場，最好的情況是先加入到自己的觀察名單中，先好好了解公司基本面與公司的股性，如此要再作操作也才會有邏輯跟依據。投資切莫心急，亂下單不如拿去定存。上班賺錢總是很難，投資賠錢是很快。
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