看完正二 50% 現金策略分析影片的心得：不是策略騙人，而是人性太誠實

 

子標題:投資最後拼的不是嘴砲，是你能不能活著走十年

前言

今天題目是，看完正二50%現金策略的影片，分析影片的心得，不是策略騙人，而是人性太誠實。這個題目來跟大家分享。

這個影片是我們節目社群小朱大大的分享，大家就說威利又有題材可以做節目了，我說我又不敢挑戰神，對不對？後來我就有去看了，看一看我就都被推坑了，我就乾脆錄個心得算了，都花我時間了，乾脆就錄一下。

大綱

1.50%現金策略的核心：心理安撫大於數學計算

2.正二槓桿的真實意義：單日曝險而非長期兩倍

3.波動拖累的代價：長期持有需面對的現實

4.不選50%策略的原因：人性難以執行的紀律挑戰

5.程式交易的可能性：克服人性的一種解方

6.為何不All in正二：現實資金限制與風險承受度

7.普通人的投資選擇：定期定額與省錢投入

8.對網紅策略的看法：吸收思路而非盲目跟單

9.投資無需貶低他人：專注自身成長勝過網路爭吵

10.結語：留有餘地的投資哲學與人生態度

關鍵字

#正二 #槓桿ETF #50%現金策略 #資產配置 #投資心理 #定期定額 #波動拖累 #風險管理 #投資紀律 #人性弱點

 

影片內容與策略介紹

那這個影片裡面在講什麼？在講說因為網路上流傳一種投資方式，是我們買台股的正二型的這種ETF，槓桿型ETF，那有一種投資方法是講50%資金，然後50%就等於是放在現金裡面的這種投資方式，看起來這個賺錢的方式好像不錯，甚至也有寫成書，那再配上這支專門分析的這種影片，讓我看完之後就有一些心得啦。

有一種我認為其實這個策略裡面真的踩中了痛點，它不在數學，也不是在金融理論，而是在人性。當然影片裡面它有這個非常理性的分析，也有做了很多回測的數據，真是一個很厲害的這種分析的節目。比起有些朋友會講說啊威利的東西看來看去就是一些心靈雞湯啦，我告訴你就是雞湯可以讓你不用常常亂賣股票對不對，這個東西才是更重點。

我又不是什麼金融背景出身的，我做的東西都我自己土炮練習的，啊你要講說土炮財經博主有什麼好看的，那你就不要看對不對，賣豪洨，你自己做做看。

好我們來講，其實我看完書看了影片，我完全沒有那種被唬爛被騙去買正2的感覺啦。我反而會覺得說有一種把一種極端的做法攤出來，讓你拿來去對照自己的人性跟底線，你不一定要照做，但是可以藉此思考。

影片裡面是有講到說，其實這種50%資金的策略，50%正2的策略啦，其實嚴格說起來它並沒有比較賺，那甚至你要講說這50%的現金你等於是有現金在手這種可以抗風險的能力好像也沒有，因為你就是要保持那50%的持倉還有50%的現金，你等於是固定在那裡，那另外你還要再做平衡，這件事需要紀律的問題。它提到的這些點是蠻重要的啦，那我們也可以去思考到說其實在這樣子的投資裡面，我們可以承受多少波動，到底適不適合做這種槓桿型的ETF，它這種槓桿是我們所謂的是工具開槓，不是你自己本金開槓的意思。

正2槓桿ETF的本質

第一個啊，正2不是長期兩倍，它是放大每天的波動。其實影片有一段我是覺得蠻認同的啦，講到說槓桿ETF的兩倍是單日漲跌的兩倍，不是報酬就會變兩倍嗎？在論文裡面講1.4倍，那有興趣的朋友你再去威利財經角去搜正2相關的節目一大堆啦，我不保證每個都對，至少是我研究心得。

那有很多人一聽到這個兩倍啊，腦子裡面就自動補成變成大盤十年賺一百，那我買正2不是賺200%嗎？這其實是完全把槓桿想成魔法棒。以前威利有錄一些這種槓桿的槓桿型ETF的節目，有些朋友講你裡面寫的怎麼會是累積開槓的這個%數呢，應該是每天啊。我從一開始就跟你講說它叫每天的曝險，不是長期的一定就是曝險兩倍，不是這樣。

那當然有些朋友可能在節目社群上有看過威利講說我定期定額正2，是因為我小資對不對，我就想要曝險兩倍，所以我用小資來比較有效率。威利面講的曝險也是講單日曝險，我沒有講說我長期就把它當作它叫做曝險兩倍的意思，不是說我買長期就是說我可以就兩倍的報酬，並不是這樣啊。你就去看公開說明書啊，我們好像有一集就有專門講正2的公開說明書，你可以去看裡面內容。

槓桿ETF是每天重置，今天漲1%它幫你放成2%，明天跌1%幫你放大成-2%，那等於是啊在長期震盪當中，波動本身就會吃掉你的報酬，這就所謂的波動拖累。那影片把這一段是講得很清楚啦，那重要提醒的是，不要把兩倍槓桿幻想成長期兩倍報酬，那只會讓期待值失真，失望感放大。

50%現金策略的心理作用

那第二個是50%現金兩倍槓桿，它不是魔法，它是一種讓人心安的設計。其實我覺得大家有時候你去想一個問題，如果今天你買正2為什麼不全倉買？你可能會想說啊全倉這樣子我波動會受不了餒，對啊，如果你會這樣想，那你50%現金策略不顯得合理多了嗎？

在影片裡面被拆解得很細，但是很多人一看影片就會覺得說這一招根本沒這麼神，其實我覺得它的價值不在於數學，而是那種心理的安心感，安心得一捏，對不對？你50%手上50%現金在手，對不對？現金為王。一般人面對槓桿的時候，那真實的狀態是什麼？怕爆倉嗎？第二個是怕多殺多，第三個是怕一路跌到懷疑人生。你要它100%all in兩倍ETF，它其實晚上會睡不著。

所以書裡面給的這個叫折衷做法，沒關係至少50%投入槓桿，另外50%放現金，這樣你心理壓力會小得多。這個設計表面上是在控制曝險，實際上更是在安撫持有者的情緒。那人性就是這樣，你看到帳上有一筆現金，心理的恐慌會先降兩級。那在這個角度上看，我不會覺得它是叫做騙人，而是比較像是心理輔助器，讓原本會直接投降的人可以撐久一點。

但是我很清楚，這50%這一招就不適合我，這個我也講好多次，就是我如果手上拿著50%的現金，我有可能會想說那我這個50%我是不是可以讓它更有效率，我一定要把它放在手上那個利息很低啊，那這樣子做我真的可以維持紀律嗎？我會這樣子質疑自己。那多頭的時候可能會憋到熬到發瘋，為什麼不買呢？空頭的時候又會猶豫，現在真的要把現金全部丟進去嗎？我知道我不可能乖乖照著機械式再平衡去做，所以對我來說與其假裝自己做得到，不如承認這就不是我的路線。

但我必須得講，這有沒有辦法不要用人性來去做這種平衡呢？可以啊，如果你今天有辦法去寫程式交易，你就去寫個程式單，但是你這個程式單可能還要跟你手上那50%的現金部位那個現金要link在一起才行，對不對？你要先去check說今天現在現金部位有多少，那我現在正二在這個我的庫存裡面現在是多少，這兩個你要用程式每天給它check，發現說多1%少1%的時候，比如正二漲2%了，現金相對你要開始搞什麼把這2%漲的部分賣掉再變成現金，你就用這個程式交易去做，就可以就是你可以解決人性的困擾。

問題是你這種程式交易，我記得那是要跟券商去買去訂閱他們那種軟體的服務，然後要自己寫code去做，那應該是可行的，我覺得這件事情應該是可以做到，但是問題是我不想做，有興趣的朋友就給你一個hint，你可以去找找看。

為什麼不100% all in 正二

第三個是為什麼不一開始就100%all in正二？其實答案很誠實，我就沒錢。我在留言裡面有講過一句看似玩笑又很真實的話，這不是講留言是這樣我們節目社群裡面有講到，為什麼不一開始100% all in正二？其實答案很簡單，因為我沒錢，我沒錢，對不對？我沒有那麼多錢一次all in。我知道這個厲害的投資大大可能就幾百萬一次在那邊正二弄下去，我們節目社群也有朋友這樣，4月的時候就買一大堆正二就賺翻了，那早知道那時候就all in正二對不對？

實際上就是大部分的人應該跟我一樣，要養家要繳房貸要存學費，還要存學費小孩的啦，還要顧自己的生活品質，現金流風險承受度家庭壓力都卡在那裡。你不是不想重壓，而是你根本沒有可以all in並且心安的那筆錢。這也是為什麼我覺得很多策略與其是在講比報酬，還不如是在比誰的現實比較寬裕。真正手上比如說你本業收入超強的，那個叫什麼投資的成果叫錦上添花，你根本搞不好退休之前都不需要投資那筆錢，於是你跟大家說我幹嘛要去提領我幹嘛要股息，我都不用，我用我自己本業就超強，對不對？你本業收入幾百萬人整天跟人家講不要拿股息，對不對？不要提領，那意義在哪裡？你們大家 situation 就不一樣，不能這樣看。

投資真的關鍵是在於往往不是你可不可以找出報酬最高那條路，而是你能不能找到一條十年後回看自己還走在路上，而且沒有被壓垮的路。對我而言這個答案就很樸實，能撐久的方式就是對的方式。

市場與人性的真實考驗

第四個是市場沒那麼壞，壞的是我們面對波動的那顆心。幾年下來我覺得可以確定一件事，投資真的要解決從來不是自己解決的問題是自己。如果人性夠穩紀律夠強，當然可以做到硬把正2當趨勢工具用，漲跌都冷靜再平衡，長期按紀律執行策略。但是多數人的真實版本是漲的時候怕踩空一路追高，跌的時候怕崩盤一路殺低，朋友在群組裡面喊單忍不住就跟著衝，看太多YouTube IG 股板情緒每天拉扯，你還是可以看一下威利節目，我很少在叫你什麼全力買進對不對，隔天又說我都賣掉靠夭，對不對？

家人隨口一句這會不會賠，心裡就開始搖晃，不要跟家人討論那個股票，越討論難看，心裡就開始搖晃了。所以我才會說投資主要是在解決人性，你的人性沒問題你就不用管這些雞毛蒜皮，如果你跟我一樣是普通人，策略就變成一種防呆機制，來保護你不在情緒高點把自己炸掉。

那我的選擇在正2這一塊，就是定期定額加省錢，當然偶爾啦單筆投入，但是量不是很多，比起研究花式槓桿更實在。那看完書看完影片，再對照自己的投資幾年正2的經驗，我們正2投資那定期定額今年應該是第三個年度，那我在Threads上面有放這個交易的紀錄，你可以去看，蠻有好笑靠夭，你威利都沒有買整天講著，我沒有買買了，你又說什麼抬轎，對不對？沒買又說你沒買就不要講三小，你自己去看投資紀錄上面有寫，對不對？那裡面就有講還錄了好幾集。

看完書看影片對照自己的經驗，就坦白說做不到那個50%現金策略，做不到高頻率精準的再平衡，我又沒那麼閒整天上班忙要死當狗，旺旺~對不對？哪有空再平衡，我不想把人生變成盯盤調整部位的這樣子的交易員。我真正長期做到而且願意持續做下去，只有兩件事，定期定額買入我看得懂睡得著的標的，第二個就是日常生活省一點，把省下來的現金變資產，每月少喝幾杯星巴克自己做便當帶去公司，省下來的錢投進ETF，對不對？這真是有做到事了，每個月少喝幾杯星巴克幻想50年後財富自由，沒有幻想一步一腳印。

做法聽起來一點都不帥，也沒有ALL IN這輩子賺幾倍這麼華麗，但是我知道這才是我可以走10年20年的路。策略再華麗模型再漂亮，你做不到就是零分，反而那些看起來很普通的老招才有機會讓你活到看到複利開花的那一天。

對網紅與投資書的看法

其實影片裡面另外有提到說在追網紅，其實我理解因為威利不是網紅，我是那個網路不紅，所以不要追我，我不是網紅，你看那個流量就知道沒什麼人要看。我理解身為讀者，但是我不覺得自己被騙。影片裡面有影射到一些這個聲量型投資網紅，就是講說用聳動標題片面數據營造策略超神一看就懂照做就發財的這個氣氛，其實這種做法我也不太喜歡。

但是如果回到那本我讀過的正二書上，我的感覺是的確也許你要講說他的金融背景常識好像就如那個影片所述沒有這麼的全面，但是整體來說我也沒有覺得說被當成白癡騙錢那種感覺，我是沒有啦。但是你要講說它不夠金融的嚴謹度也許是有的，但是你也要理解這本書本來就不寫給金融博士看的，它就是面向一般社會大眾，所以你要把它當做一種精密的學術報告來解剖，某種程度上也是用錯標準。

身為讀者我的收穫是，多看到一種這種策略的設計的思路，也檢查一次自己的風險承受度跟自己有沒有辦法執行的紀律，再來就是更確定自己適合哪一種節奏。所以書是沒有白看，它會花好幾百塊買，人生不到三萬天。

結語：留餘地與誠實面對自己

言以律己，但不用把所有人當敵人。我很喜歡自己留的這句話，就是人生不過三萬天，這樣較真不是太好是太辛苦，你放過別人也是放過自己。你可以對自己的部位很嚴格，你也可以對風險控管很堅持，但不一定要把每一本不是完美無瑕的書都打成垃圾詐騙洗韭菜。喜歡就吸收，不認同就放下，不需要每天在網路上開戰，也不需要把別人就宣判誰是韭菜誰是盤子。

投資本來就不是一句話分勝負，而是一段很長很長的路，回頭看你就發現真正決定結果，從來不是吵架輸贏的辯論，而是你自己默默做多久守多久。這個其實在網路上論壇上社群上很多就整天在那邊吵文人相輕，就說你這又懂三小你又懂三小，怎麼整天貼那個FB的截圖somebody又講三小，他怎麼那麼好笑，又是金融文盲，然後怎麼又在詐騙自己的粉絲，又賣課程又賣三小課，又開始幹嘛譙，整天就罵三小。那我就問你，整天罵你有沒有比較賺錢，其實也沒有，你有比較賺錢嗎？你贏的是什麼？你贏的是那種快感可以把別人貶低叫他多讀書，你讀很多書別人讀很少所以你覺得他沒常識亂發文，你贏的是那種優越感，不代表說你真的賺很多錢，或者是你真的有比他好的這種投資的結果或是紀律，這不是這樣子的。

所以我覺得其實沒有必要說整天在網路上那邊吵誰的投資比較厲害或是誰做法比較正確，應該是你要看自己你做了什麼，你有沒有辦法讓自己更好，那才是對你最有幫助的事，而不是貶低別人。

再來就是做人留一線，投資留餘地，這樣卡好。看完書看完這個影片，我最大的收穫是我當然不會照書上面方式去做投資，因為我知道那不適合我，我也不會把這個書裡面講的這50%的現金策略當作人生唯一的解答，但是我會把它當成一個對照，幫助我看清楚我會在哪裡慌，可以承受多大的波動，我願意為報酬多拼多少壓力。

投資要留餘地，人也要留餘地，你永遠不知道哪一天會遇到黑天鵝跟灰犀牛，也不知道哪一天是工作出事家庭有變或是身體亮紅燈。所以我更相信的是，不要把自己槓到極限，不把別人的錯誤放大無限上槓，沒有必要，那是別人的事情，別人有別人的業要造，別人有別人的功課要做，那幹嘛我屁事，對不對？留一點彈性，留一點現金流，留一點耐心，做人留一線，凡事留餘地，投資也一樣，這樣卡好。

分享總是單純的快樂，期待下次再見。

 

 

 

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