前言
今天題目是「借還是不借：超過一年行情 VS 超過更高額度」，小資族最痛的年度選擇題。現在借會不會比較划算？我們來討論這個題目。
封面是一個龍跟一個好像暴龍的生物，中間卡著的一個人是小資族。借款這件事情往往不是敢不敢的問題，而是現在借會比較划算。就是我們社群上的朋友，他有面臨到這個情況，我當時有筆記起來，我覺得這個題目也是蠻有意思的，就來做討論了。
大綱
1.前言
2.基本情境：180萬額度、2.5%利率
3.今年就借的吸引力：買的是時間
4.明年再借的優勢：買的是額度與安心
5.最務實策略：今年借＋明年轉貸／增貸
6.如何判斷自己該選哪一種？
7.以社群朋友的案例來看
8.結論：借款是買時間還是買額度？
關鍵字
#小資族 #信貸借款 #借錢投資 #54C #轉貸增貸 #買時間 #買額度 #利率週期 #機會成本 #槓桿複利
這代表說臺灣許多想靠配息放大資產的小資族，比如說你看，借款額度看起來可以，利率也還算甜，但是有可能股息還不夠大。那因為有些人他是想要用什麼54C這種滾輪的方式，就你用54C的部分認列收入，那明年可能你因為有今年的股息認列收入，明年你稅後額度，也許在這種信貸額度裡面，你就可以借款更高。那到底是不是應該借呢？還是要等到明年呢？明年也許你可以認列收入變多，你在這個貸款信貸部分，你就有機會有更高的額度。那到底要不要等明年呢？那現在這樣子，現在額度看起來好像也可以，利率也還OK，那我到底要不要等明年呢？
其實用這樣想法來去想，我覺得有些人他就會，就會猶豫不決，到底現在要不要現在借，還是明年再借會比較好呢？其實這看似簡單問題，就涉及到了什麼市場行情的時間點，利率週期跟開辦費，那還有可認列所得額度最大化。我覺得開辦費是可以談，不是那麼死的，各家都有一點這個range，你可以去談。那財務壓力的控制，這些都改變你未來財務的軌跡。那我們就來討論一下。
基本情境：180萬額度、2.5%利率
把借款實際拆成比較邏輯的、有清楚邏輯的故事，讓大家可以讀一讀做討論。沒有告訴大家一定要怎麼做，而是一個討論。
基本情境，比如說額度180萬，利率2.5是，比如小資族的典型選擇。那比如說貸款，現在可以得到的是，比如說貸款金額180，利率2.5，開辦費最低3000，其實以這種條件來看，在個人信貸裡面還算偏低，其實2.5以現在目前的行情來說，已經還算不錯了。你如果可以借到2.5以下，那真的是也許你真的是本業收入是蠻好的而已，已經算是甜甜價了。
那當然有些人是借到3%以上也沒有關係，有些人他會覺得說3%無所謂，我可以賺更多，所以那3%沒有關係。那，但是以現在的市場行情來說，大概2.5多一點點可能是比較常見。
那在前面，比如說兩年的時候，一兩年的時候，可能還有二出頭，那是比較常見的。比如說現在每月股息只有8000元，還不含個股的年配息，這意味說想要靠貸款期間提前進場，拉高配息，讓未來額度更高、現金流更強。那但是也擔心今年貸款資料還不完整，那如果明年報稅可能額度會更好。
你去看這個DBR22的時候，你可能會覺得額度更高，還貸款更好。所以就會思考到，要不要借，是，今年借還是明年借比較划算？我覺得這一題可能有很多人也是有相同的煩惱，我到底我現在要不要做呢，現在行情是不是有點過熱呢，我是到底現在要不要做這件事。
今年就借的吸引力：買的是時間
今年借的吸引力是什麼？搶時間搶行情嗎？鎖低利率嗎？我們大家都知道嗎，就未來的利率可能是逐漸走高的，這是市場趨勢嗎？你要知道，整個是大市場，就好像一個航空母艦嗎，要馬上掉頭是沒那麼難，啊，是沒有這麼容易的，是有可能是很難。所以你會發現到，這幾年的這種信貸的借款利率，它是逐漸變高的，這事實就是這樣。
如果你選擇今年就借，你買到的不是資金，而是時間。時間就是資產複利最重要的槓桿。那你只要今年到明年市場正好走多，那你提前投入3-6個月，大概就可能讓報酬差一大截。我們要知道，重點是在於說你提早投入的這個時間點，你有機會做到這個時間複利，有時間可以讓你的資產做複利嗎？
更重要是2.5的利率，在這幾年的市場行情當中算是偏低了，啊，我們不能講說它一定是很優，我看社群上還有人借到2.1的，那超強的，不知道怎麼弄出來的。那也有人是3%以上的，甚至3.4這以上的這種利率也都有，因為每個人條件差太多了，沒辦法用同一個標準來看。那即使未來利率下修也不會低到哪裡去，但是如果利率反彈了，今天沒借的永遠就回不來。
其實這，這個利率對我來說，我覺得在前兩年真的是很低，那是那個時間點我還借過2%以下的，現在已經找不到了。然後我們跟那個行員有在聊，這2%，就見到2%以下的這種信貸利率，目前大概都看不到，那都是兩年幾兩三年前的行情的，現在大概都2.5%、2.5%多以上是比較常見。那要再借到那樣子的，就過去那種漂亮的水準了，真的很困難。
再加上許多人不知道，銀行更願意借給什麼，有借有還、記錄者。所以先借一筆是有什麼好處，我們要知道，你要培養怎麼樣借款的一個這個信任感，或者是你要有record，讓人家知道說你是有借有還，而且都是準時還款的，那樣子的投資反而是代表說你的財務的這現金流的能力是很強的。銀行他喜歡借的是什麼，還得起錢的人。銀行喜歡借的是這樣，為什麼，就代表說他在你身上是可以賺得到所謂的利息的部分。所以如果你是還不出錢的，那樣子的投資，那樣子的借款他們是不喜歡的，因為你借的沒有用，你還不了錢，那才是一個大重點，你的信用就不好。
如果說你今天先借一筆，你就有機會有未來的額度好談的原因，是因為你已經用行為證明自己是好客戶。當然今年借有一些風險，比如說今年的報稅資料不夠漂亮，那額度比明年報稅後會低一點，這是有可能的事情，因為畢竟今年度跟明年來說，你明年還會有今年股息認列，可能就會好看一些，這是事實。
再者明年如果市場反轉修正，那今年借進場反而會覺得壓力大，可是我覺得這件事情很難預測，有很多講什麼美股這個三年牛對不對，那你剛好算一算是不是今年是第三年要進第四年了，那有些人就會覺得說我是不是要等到明年再說。那小資族借錢最怕什麼，遇到短期的震盪撐不住，還沒享受到配息跟複利，就被市場波動逼出場，買在阿呆谷。
其實就整體來講，今年借的借款核心價值只有一句話：先上車的人總是有優勢。你如果先上車，它當然是有個優勢存在。
明年再借的優勢：買的是額度與安心
那明年報稅後再借，主要怎麼樣，是有更高的額度，還有更完整的財力文件。畢竟銀行最相信的資料是綜合所得稅申報數字，還有集保存摺的配息，當然你還有一些比如資產部位的認列當然也是ok，是可以拿來申請。
那如果你今年加強操作，提高股息、增加薪資收入，明年在銀行眼中的財力會比今年完整很多，這當然是一個優點。可是你要知道，那你要如果你要這樣子等，你可能到，你可能明年的時候，你就在想說我可能後年再來借好了，不然我在大後年再來，我永遠都在等之後會變更好，也是有這樣子情況的人，大家一直在想我可能以後會更好。
以臺灣的這個DBR22的規則來看，那收入越高，可貸款額度就越大，那差距往往不是幾十萬，而有可能是50萬甚至百萬幾。但是對於偏向穩健的小資族來說，明年借款還有一個好處，就是你股息會比今年多，那你的還款壓力就可能會有就比如說，你就有更多的股息可以去cover這個還這個信貸本利和的部分。那越還款假設2萬多，那股息假設你已經成長到每月1萬或2萬，明年壓力會比今天小的多，財務的彈性也更高，這當然是一個優點，也就是你做好更好的準備的時候，你再來做這件事，來做更好的規劃。
那尤其第一次借款的人，在心理上更需要這種用股息還錢，而不是用薪水還錢的安全感。我覺得有些人可能他不是這樣想，有些人會覺得不用，我本來就有薪水，而反而是他會覺得我用薪資的一部分來做這個信貸借款，那繳這個本利和，他覺得是ok的。那有些人他是這樣想，有些人反而是覺得說我用股息還錢，用股息是這個免費的午餐，這就這個心理誤區來做還錢，也有人是這樣想法。
那明年借也有些風險，銀行政策不一定好談，那額度上限可能收緊，或是利率不如今年漂亮，我覺得利率不如今年漂亮這件事情是有可能的事情。那你要知道，現在的行情它逐漸是走高，那以後會怎麼講，以後會怎麼樣沒有人知道，但是有可能是會比今年更高一點是有可能的事情。那如果今年的市場走出一大段行情，晚半年進場的人就等於是錯過獲利的機會。借款不是只有看風險，也要看機會成本，這當然是一個重點，因為你借了這個錢進來之後，你總是要規劃一個時間點把這些部位打完，把它配置完成，這才是完成你整個借貸的投資目的，因為你借這個借貸這筆借貸主要的目的是要用來投資，不是來消費的，所以當然時間成本是一個很重要的事情。
最務實策略：今年借＋明年轉貸／增貸
如果把今年借跟明年借兩種優點都想要，你就會誕生市場上最常見最務實的策略是什麼？今年先借明年轉貸增貸一次。做法很簡單，我們要先講借款投資都有極高風險，尤其是你根本沒在研究的，就聽人家講兩句就去借，結果賠錢了，就在那邊靠北靠母留言說這個交學費之類的，你不會就不要用，你不曉得你去學，那這才是重點。
今年先借180或是部分金額，抓住市場時間，那用今年資金操作累積配息提升財力，明年報稅拿更高的所得跟股息給銀行看，誰人說你不能轉貸增貸，沒有人說不行，你還是可以做，而是你有沒有辦法有這個規劃有這個plan走出這第一步。
第四個是談更大的額度或是更低的利率，順勢轉貸或增貸。這種方式好處很多，比如行情沒錯獲利率先鎖住，信貸紀錄先建立，那明年額度就有機會大幅的跳升，這是一個重點。第二次貸款的時候溢價空間更大，唯一的就是會多付一次開辦費，當然我知道現在很多網銀，那開辦費你跟他談一談，就根本就不用繳，你跟他講一下說開辦費他跟你講開辦費要幾千塊，你就講我就去問別家了，別家就都這個很便宜，他可能為了搶生意，他就跟你省掉開辦費是有的。
你因為前半年經常多賺5%、10%，成本幾乎是可以忽略不計。理財本質不是省小錢，而是不要錯過大錢。
如何判斷自己該選哪一種？
如何判斷自己該選擇哪一種？其實有幾個情境可以讓大家可以思考一下，沒有標準答案就看你怎麼想。
情境A：偏積極、怕錯過行情 → 今年借 你相信未來半年到一年有行情，或是你剛好在觀察幾個不錯的標的，那你今年先借比明年借更有優勢，時間就是你武器。就我覺得這一點是在說，你假設你已經有一個賺錢的組合了，借錢這件事情本來只是放大你的部位，那根本就是剛好而已，那本來就是放大你的投資部位，那是，那叫順勢，你的投資部位本來就是賺錢，你只是加火下去讓它燒得更旺。
情境B：偏穩健、股息明顯成長 → 建議明年再借 比如說你薪資獎金股息收入，或者是因為操作明顯上升，那明年的報稅資料會漂亮很多，再加上你想降低心理壓力，當然明年借會比較舒服，那額度也比較容易跳升。我們要知道，這款投資對很多人來說，那個心理的負擔其實很重，你要繳，你每個月都要繳錢的本金，比如說利息本金每個月都要繳，那個心情，那個心情你要先習慣你才有辦法去做。
情境C：兩邊都想要 → 今年借＋明年轉貸
這最常見最務實，也符合資產累積曲線的精神做法。今年借讓你複利提前起跑，明年轉貸讓你額度推升更高、利率壓到更低。
以社群朋友的案例來看
以這個社群上朋友月股息只有8000，比如說你想靠借款把飛輪加速，但是短期無法cover股息這個月還款，沒辦法靠股息cover每個月的還款，這是一個收入偏低但是願意成長的小資案例。
以中二條件來看，利率2.5偏低，額度180萬可以用，那財力完全，財力尚未完全提升，想靠配息讓額度更高，未來一年有明顯的操作方法，是比較務實是今年借一筆，那這個要不要借看個人，不見得要參考這個方式，明年在報稅資料的時候重新再談一次額度或轉貸。
今年借就是不錯過行情，還有建立紀錄明年更好談，通常建議是可能你借滿一年以上可能會好一點，明年收入更高額度更大，明年股息更多，心態更輕鬆，兩次貸款合理擴大可操作資金，唯獨付是這一筆開辦費，那這個我覺得可以negotiate，你可以去談看看，可換來是數10萬跟上百萬額度差，怎麼算都划算。
結論：借款是買時間還是買額度？
結論是，借款是一個時間價值的問題，而不是勇氣考驗。有很多人以為借貸投資它是勇氣問題，其實重要的是時機跟策略。你要可以控制槓桿，懂得風險，做好現金流管理，借款是一個加速器，而不是壓力來源。
核心觀念就是今年借是買時間，明年借是買額度，那今年借加明年轉是兩邊的優勢。你要弄清楚自己買的是哪種價值，答案自然浮現。
這個後面的部分，以我自己的案例來舉個例子，像今年我談這個信貸我本來是想做轉貸，但是我問一問，我以前的那個利率真的很低，就可能2點出頭一點，一開始是1.9多，現在大概是，如果你換到現在的價值，大概都要到2.5多。當年那個行情到現在是沒有，於是我的想法是乾脆我就再借第二筆比較快。
借第二筆的話，我就找A銀行跟B銀行都談過，那A銀行一開始報的利率非常的不好，很差，那就是，這應該不能講說很差到非常差，可能對有些人來說還算OK，但是他有說他要開辦費綁約一年，利率看起來又偏靠近比如說2.8、2.9那個部分，於是我又去了B銀行去問了一次，他們又開了一個覺得還可以的利率，可能是2.5多一點點，而且利率的部分額度的部分都有提高，相比之下我就拿了B的資料去問A，A就說好吧，那就我們的利率再調一下，比它還低一點，開辦費全免，我就說可以這樣，好吧，那就來這裡用了。於是第二筆就是這樣出來的。
所以你如果問我什麼時候借，我的想法是我手上本來就有一個在滾的投資組合，借錢只是放大我本來的財務模型，那沒有什麼問題，而且槓桿倍數的比例要抓好，你比如說你的這個整個借款的組合，不要超過自己整個整體的投資組合，也許可能只佔30%以內，那其實那個風險都還算可控。我們不講說風險高低，就是說風險你可不可以可控，那在風險可控的情況底下，其實這樣的方式它都是你可以運用的方式。
因為我們知道人，你要賺到這個本金再做放大，你會追求什麼高報酬，比如說我只有小小錢，我今天手上只有一百塊，可是想要趕快累積本金，那你是不是要做比較高報酬的這種風險操作，比如說我要追求可能不要講三年賺一倍，比如說我都希望每年可以賺一倍，那你是不是就會這樣想，因為我本金小，我希望趕快累積更高的部位，可是如果你今天是用這種借款放大的模式來做的話，重點是你拿到更高的本金，也許你承擔的，你需要的報酬率就沒有這麼高，但是你就可以達到一樣的財富增長的效果，這就是一個很顯而易見的答案。
所以你到底要今年借明年借，全部取決於說你自己的策略，你要怎麼規劃，你想要先賺到時間價值，還是你想要先等到你有更高的額度。很顯然的是，假設你預期未來利率會走低，現在借明年再做轉貸可能會是一個更合適的選擇。好沒有推薦，我只說我的心得分享。
分享總是單純快樂，下次再見！
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