為什麼指數投資被說很小眾？解析市場真相與投資心態

前言

今天的主題是「為什麼指數投資被說很小眾？」。我忘了，好像是看到哪一篇文章還是影片在介紹這個，於是寫了一些心得。我覺得這個題目其實還蠻有意思的，因為指數投資竟然會被說是小眾，好奇怪，跟我的印象不一樣。因為我平常打開LINE節目社群，大家每天都在討論指數投資，每個人都投了不少，很厲害，怎麼會說是小眾呢？

但我告訴你，這也許是我被同溫層蒙蔽了，大家都在做投資，這沒什麼奇怪的。所以我們要先釐清，指數投資到底是不是真的小眾？市場指數投資是不是佔少數？

 

大綱

1.前言

2.廣義與狹義的指數投資

3.市場指數投資真的小眾嗎？

4.為什麼市場指數投資不夠受歡迎？

5.太慢的心理門檻

6.投資者自我定位帶來的偏好差異

7.配息文化與現金流偏好

8.案例分析：慢與穩的價值

9.市場指數的角色與建議

10.結語

關鍵字

#指數投資 #市場指數 #ETF #高股息 #投資心態 #資產配置 #現金流 #台股 #美股 #自動化投資

 

廣義與狹義的指數投資

首先，指數投資有廣義和狹義之分。廣義的指數投資，基本上是指你跟著一套公開編製規則的指數去做投資，例如市值加權的大盤指數，像0050、006208；高股息指數，像0056、00878、00919；還有主題型、產業型、風格指數，像科技、永續、低波動；以及海外市場、全球指數，像VOO、VT等等。

狹義的指數投資，特別是在臺灣多數人口中或指數投資書籍裡講的，通常是指市場指數投資，也就是投資市值加權或市場平均報酬的路線，比如0050、006208這類。當然，有人會說這是你個人定義的，但這就是我講的狹義指數投資。

所以，當有人說指數投資很小眾，指的是市場指數投資，而不是把高股息、主題型、全球指數等通通加總的廣義概念。

市場指數投資真的小眾嗎？

真的投資市場指數的人很少嗎？我看了一下當時寫的心得，以臺灣市場為例，像0050、006208的受益人數大約是180萬。以2025年8月錄製時的數據，全體開戶數約1351萬，佔比大概是一成多。而高股息的標的，像00878、0056、00919，加總起來的受益人數比市場指數多很多。根據政府的ETF投資篩選器網站，排名第一的是00878，第二是0056，第三是0050，接著是00919、00940。可以看出，高股息指數的投資人數確實比市場指數多。

所以，相對來說，市場指數投資的人確實比較少，但也沒少到誇張的地步。

為什麼市場指數投資不夠受歡迎？

為什麼大家不愛市場指數？我認為有三個關鍵理由：

1. 太慢的心理門檻

市場指數長期年化報酬大概7-8%（這邊只提股票部分），理性來說算不錯，但主觀感受不刺激。比如本金10萬，年化8%，一年多8000塊，體感很平淡、很慢，容易被「快故事」吸引，比如當沖、槓桿、加密貨幣、飆股傳奇等，這些讓人覺得exciting的東西更吸引人。

而且，投資市場指數原則上很難打敗市場，因為有手續費、內扣費用，只能接近市場平均報酬。有人會覺得這很慢，買個股可能賺更多，認為市場指數是「loser」做的事。這種想法不奇怪，因為每個人對投資的理解和能力不同，有些人確實靠研究個股賺了很多錢，覺得買市場指數只是拿平均報酬，顯得不夠厲害。這就是太慢的心理門檻。

2. 投資者自我定位帶來的偏好差異

不同投資者的定位影響偏好。小資族偏好翻身快，覺得不能等十年才翻倍；高收入自信族則相信自己能挑戰市場，不想只拿平均報酬。這兩者都容易遠離市場指數，這很正常。

3. 配息文化與現金流偏好

臺灣投資人喜歡看得到的現金流，而市場指數的配息相對較低。像0050、006208雖然有配息，但比高股息ETF少，波段成長也較慢，吸引力不如高股息。不過，市場指數的現金流也可以透過提領率方式實現，比如設定3-4%的提領率，而不是只靠配息。但很多人不知道這種方式，或者覺得市場波動時提領風險較高，比如市場報酬低時只能動用現金存款，市場好時多提一點，這叫動態提領。網路上有很多「打造自動提款機」或「動態提領大法」的資料可以研究。

案例分析：慢與穩的價值

故事一：小雲的兩條路

小雲，25歲，上班兩年，存款12萬。她喜歡追快，加入朋友的當沖群，三個月熱度賺過一次20%，但後面兩次回吐加上手續費、借券費，最後回到原點，還倒貼時間。她說：「我不是不努力，只是情緒跟不上速度。」

後來她改走穩基礎路線：50%市場指數、30%高股息、20%現金緊急資金，每月自動扣款，不看盤，只在每年檢視資產。一年後，她發現資產波動小，生活心安，說：「不是賺得多，而是我能持續。」這個故事告訴我們，投資要找到「清淨心」，避免因過度刺激而亂操作，穩定的配置才能長久。

故事二：阿哲的轉換

阿哲，33歲，科技業高壓工程師，可投資資產400萬。他認為自己研究很厲害，2021-2022年追過半導體供應鏈，但遇過一次40%回檔，發現不是選股不夠努力，而是市場有無法控制的段落。後來他重組資產：60%市場指數（台股加美股）、25%高股息做現金流、10%主題型（AI、半導體）、5%樂趣金滿足研究與下注的樂趣。

兩年後，績效不再驚人，但他說睡得著，薪水加投資複利在加速。這給高收入族的啟示是：研究力不保證持續打敗市場，真正的自由來自任何市況下都能持續執行的資產配置。重點是你的Portfolio，而不是花大量時間研究一定要打敗市場。如果你走專業投資人路線，每天研究股票賺高報酬，那當然沒問題，但對一般上班族來說，資產配置才是關鍵。

市場指數的角色與建議

市場指數在臺灣看似小眾，但對多數人來說是最穩的基礎，應該在投資組合中佔一部分，再搭配其他標的。我個人是以高股息為核心，但市場指數的比重逐漸增加，因為它有些高收益分配標的，現金流也能成長。關鍵在於現金流與資產報酬的平衡，每個人選擇不同。

建議：

1. 核心配置：市場指數可作為基本盤，確保一部分資產跟隨市場成長。台股與美股結合能降低單一市場風險，個人偏好美股比重稍高。
2. 自動化投資：每月扣款、年度再平衡，依風險承受度調整比例。有人覺得平衡沒必要，有人覺得需要，見仁見智。
3. 現金流靈活：不一定要靠高股息，提領率、質押等方式也能產生現金流，依年齡與財務規劃選擇適合方法。

結語

市場指數投資看似小眾，但它的價值在於穩定與持續。透過合理的資產配置，你可以找到屬於自己的投資清淨心，平衡風險與報酬。分享總是單純的快樂，期待下次再見！

 

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