TISA比ETF更省錢嗎？用最省錢的方式買0050?

 

節目介紹與TISA概述

 

今天我們單元是威利研究室，用研究改變的財商視野。今天我們來到這個TISA投資，探討的題目是：TISA比ETF更省錢嗎？用最省錢的方式買0050。我們上一集的內容提到，臺灣最新的理財工具TISA能替你存出退休金嗎？它有什麼好處？其實在上一集有討論到一些QA的部分，這次來討論如何使用這個TISA帳戶。

 

大綱：

1.TISA簡介與節目開場
2.TISA開戶方式與投資標的
3.TISA帳戶的稅務與適用族群
4.TISA與ETF的費用結構比較
5.複利效果與交易成本分析
6.投資人選擇TISA的適用情境
7.TISA連結型基金的曝險限制
8.TISA與ETF投資策略的取捨
9.使用TISA提升長期投資紀律
10.投資心態與堅持的重要性

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開戶與投資標的選擇

開戶的部分，你可以去銀行、證券公司或基金平台，像我自己有基富通，所以理論上在基富通上面操作就可以。選擇的標的，在基富通公佈大概有10到22檔基金。我最近有看到某基金公司，不斷在FB上廣告，講述TISA可以如何操作，還可以抽獎，好像最近有一些活動，但我不太清楚那是什麼。有興趣的朋友可以去找一下。當然還有什麼連續扣款要扣24個月，想領手續費，其實0%手續費這件事情，在基富通之前，如果你有用什麼好享投、好好退休，基本上現在很多基金平台大概都已經是零手續費。但是，中間贖回會有折扣優惠，這件事在TISA帳戶會有。通過TISA的查詢平台，在基富通的APP，你就可以追蹤投資狀況。比起之前的像基富通的好享投、好好退休等方式，好處在於你在基富通上面就可以看到。

 

TISA的稅務與適用對象

我們來討論這個TISA，它到底可不可以節稅？目前TISA首階段，沒有講說有什麼稅務優惠，我覺得比較可惜。臺灣現行的稅制，已經對這個資本利得免稅，股利也有扣抵的機制。如果說未來，金管會假設看到這個TISA成效，也許第二階段會增加稅務的誘因，比如說擴大股利扣抵或是分離課稅。但我個人認為，應該要看到TISA沒什麼人參與的時候，才會增加誘因。所以這樣好像是要看衰它，才比較容易有稅務的誘因。如果真的有稅務誘因，我相信就會有很多人要來參與。投資人可以去觀察，比如說金管會或相關網站，去確認未來是不是有稅務的細節。

 

什麼人適合這個TISA帳戶？小資族嗎？投資等於是你剛入手，你不知道買什麼，但我認為現在選擇真的很多。如果你是覺得這種基金的工具比較適合你的話，當然它的低門檻，這一千元對有些小資族來說比較容易。不過現在很多ETF也可以從一千元扣，或者你要扣的金額更低一點，搞不好都可以。

不過我看到大部分這些ETF，券商的優惠，定期定額大概都是需要一千塊以上，比較符合常態。當然TISA也是一千塊，等於是低費用降低入門的難度。長期投資者，因為這個定扣等於是讓你養成投資的紀律，退休規劃可以使用。還有費用敏感者，對於這種0%手續費跟低管理費，你是比較受到吸引的人，當然是OK。還有臺灣民眾，這當然是必要的事情。

 

TISA與台股ETF的比較

如果已經投資了台股ETF，還需要TISA嗎？假設已經投資了台股ETF，它當然還是有一些價值存在。比如說你可以去選擇臺灣50的連結型基金，TISA 0050的連結型基金的管理費，我之前去試算一下，可能是接近0.1%，低於ETF的0.42%。當然因為我們知道0050現在有做一些調整，它隨規模會這個手續費，這些管理費內扣費會再更降低。複利的效果，TISA連結基金它不配息，自動滾存，省去配息再投入的一些手續費跟交易稅。

假設你自己覺得這個再投入這件事情很麻煩，像0050，大家一直在鼓吹，什麼人手0050之類的，但問題是0050還是有配息，有些人就不想要領到那個息，然後再投入這件事。當然現在有很多券商已經很方便，你把那APP的自動再投入功能打開，比如說XXXX券商、永X金，它就有這個功能，你就給它勾起來，其實它也可以自動再投入。

 

TISA的優勢與限制

管理這個便利，TISA集中管理帳戶適合分散投資者，但如果你比較希望有些靈活性，你常常要進進出出，TISA就不適合你，你可能直接買ETF還比較容易一點，比較好用一些。如果已經投資了台股的共同型基金，你還需要TISA嗎？這個TISA的價值就取決於現有的費用部分。

比如說你已經買了這些台股的共同型基金，它是不是高費用的基金？如果現有管理費大於1%，TISA低費用低於1%，它就顯著降低你的投資成本。有很多人會講成本，最重要的是成本，因為成本低，你長期投資起來，你的績效會比較容易，至少不會被內扣吃掉太多。

低費用基金假設你已經享受了這個0%手續費跟低的管理費，TISA的優勢有限，但好處是它可以集中管理，在基富通上面可以看得到。當然更仔細是要比較你自己手上目前的台股的共同型基金，再跟TISA基金的費用結構做一下比較，選擇更適合的最低方案。

 

TISA投資標的與配息選擇

TISA的帳戶它可以投資什麼標的？是不是都配息？目前它的基金大概是首波10到22檔，未來會不會再納入像其他的股票，我不知道，現況還不知道。配息的選擇，應該有提到，它不配息，讓你自動復利。

假設你是需要配息的朋友，當然就不適合了。長期投資者，你就是選擇像這種不配息的基金標的，對你個人來說，你可能省去那種再投入，讓你最大化複利效果。如果你需要有現金流的朋友，你可能就不適合這個工具，至少在TISA目前的帳戶來說是這樣。

 

TISA買0050的成本優勢

我們來討論用TISA買0050的連結型基金有什麼好處，它到底有什麼優勢存在？是不是用更省錢的方式買0050？其實我在觀察的時候，我有看到費用的比較部分。以0050的ETF來看，經理費是0.08%一年，規模在5000億以上，這樣計算起來，總年費用率大概約莫是0.29%一年，保管費跟證券交易稅，把它們涵蓋在一起。

如果你是用TISA的0050連結型基金，基富通的網站上寫0.075%一年，交易手續費是0%，就是24個月，扣滿24個月之後還可以享有優惠，證券交易稅當然不用，你在這上面是沒有的，保管費0%，總年費用率大概是0.075%。這是現有資料，後續的變化請大家再去關注TISA相關的資訊。

 

複利的優勢在講，這個TISA的連結基金它不配息，股利自動滾存就不用手動再投入，省卻交易成本跟交易稅。當然你買0050，假設你今天要定扣，你用ETF的方式去購買，它還是會有一些交易成本，至少券商的手續費還是會有。當然現在很多定扣的手續費都壓得很低，就看各位自己選的方案。

成本的節約費用在一年的複利差，假設你年投資12萬來計算，TISA連結基金的年費用率大概是90塊，0050的ETF大概348塊，等於是節省0.215%，每年大概是258元，10年的複利差距大概在12200元以上，假設年化報酬率是7%。幫大家快速試算一下，原則上以定扣來說，好像也不是影響很顯著，但我知道很多人對於這種低內扣成本很care，錙銖必較的，當然會覺得用TISA的方式來投資，可能會更省錢一點。

它的確是一個省錢方案，適合對象是追求低成本長期定投，為了讓你成為一個複利增長投資者。

費用結構與市場觀察

 

當然你必須還要去觀察，像0050 ETF，因為經理費會隨規模分級做調整，像1000億以下，一年是0.15%，1000到5000億是0.1%，5000億到1兆是0.08%，超過1兆就是0.05%一年。以我們2025年7月觀察日來看，大概是6500億新臺幣，大概一年是0.08%。

保管費的調整，你可以去試算一下現況的狀況。也就是說，這兩者在比較的時候，你還要看一下現在0050當下，它到底適用什麼樣的費用率，這樣比較會比較合適。

TISA與0050連結型基金的總結

假設以年費用率來計算的話，TISA 0050的連結型基金的經理費，低於0050的費用，差異大概一年是0.035%。交易成本比較起來，因為TISA連結基金，它有免手續費跟交易稅等等，交易成本只是相對比較低，當然就會有一個誘因存在。所以我看了很多朋友，就考慮說，現在這樣子，如果我真的要買0050，我不想要配息，又不想要內扣比較高，那我用TISA的方式，可能會相對比較划算一點。的確它在成本上，是會比較有一些優勢存在。

 

我認為比較適合，你本來就有開一些基金的帳戶了，也許這些基金帳戶，你也用得很習慣。當然現在，你又不想要再多設定什麼自動再投入，或是你本來券商也沒有自動再投入的功能，那你又有基金的帳戶，當然就很適合，你可以在上面使用這個TISA的方式，這會是一個比較便捷的方式，而且它的確是內扣費用成本比較低。

 

0050連結型基金的曝險問題

 

但是在這一切美好的費用成本之外，我還是要跟大家提醒，如果是這種0050的連結型基金，我們過去的集數有跟大家做討論，有興趣的朋友，你可以在搜尋欄位，YouTube或Podcast，去找威利財經，找我是awesome money的0050連結型基金，我曾經有做過一集的介紹，還是兩集，忘了。

我們有提到一件事，連結型基金，它有一個最大的問題，就是它的曝險比率。為什麼呢？因為它拿到了投資人的錢，大家的錢集中起來之後，它表定上是要買0050，這沒有錯，不然它怎麼叫連結型基金。

 

但重點在於說，它的帳戶的錢，只有90%來去買，最大我目前看到是到95%來去買這個0050，它有5%是留存現金，就現況7月份來看，但以它的說明書來看，最高它可能有10%的現金，是握在手上，原因是因為它要做什麼，有人要做申贖，等於是要有現金來做周轉，有人要贖回，它要給人家錢。

 

所以對於投資人來說，你就必須要考量到，當你今天有100萬放進0050的連結型基金，你可以理解到你付了100萬，沒有錯，你繳了100萬進去，但它實際上，曝險程度只有95%，甚至90%。

 

所以對於投資的績效來說，它當然會有一個影響存在。大家可以去觀察一下，尤其你可以去觀察這個投信的網站，0050的連結型基金，你可以去看，你去看它是不是曝險的金額，是沒有到100%，理論上是沒有的。因為你只要是投資這種基金平台的這種基金工具，它就會有某種程度要預留一筆資金，是提供贖回的，跟你直接買0050不一樣，你買ETF是在證券交易市場去做購買，它不是叫贖回，你今天賣掉就賣掉，就是有人跟你買，於是T加2，你就可以拿到那一筆錢。

 

可是0050的連結型基金，它的特性就不是，你要跟這個投信去做贖回的動作，它手上就要留有一筆資金，把錢還給你，等於是要做這樣的帳戶部分，所以它就會預留一筆錢存在。

 

投資選擇與策略建議

所以我知道很多朋友，像我朋友就跟我討論，會認為說，我這樣子買，我不是曝險程度比較低嗎？我為什麼不用同一筆錢拿去買0050就好？相對於剛才提到的一年省的那一些錢，比較起來曝險程度好像影響會比較大。的確我認同這個觀點，但我必須提到，回到工具的本質上，基金平台上使用的這樣的方式跟你直接買0050，這兩個方式沒有誰對誰錯，就看哪一個方式比較合適。

 

甚至有些長輩，比較老的，或者是一些對於證券交易市場比較不熟的投資人，他們習慣在基金市場，的確TISA 0050的連結型基金，對他們來說更有優勢，更有吸引力。但已經習慣買ETF 0050的投資人朋友來說，他們可能會覺得我直接在市場上買，我就有足夠的曝險程度，我何必再來買這種0050連結型基金。

所以兩者之間就必須看，投資人自己怎麼做取捨，哪一個更適合，你就要自己去發現、自己去尋找了。不過我還是要講，假設你今天，哎，我很想買這個TISA，可是我又覺得它曝險程度不高，那怎麼辦呢？你也可以操作幾個做法，比如說我就有TISA帳戶嗎？

我一部分自己再去拿，買正2的方式，把它曝險程度拉高，對不對，比如說我手上100萬，可能90萬放TISA，剩下10萬塊，我再來做正2之類，你也可以通過這樣槓桿的比例，自己把曝險程度拉高。甚至你也可以留存一部分的現金在手上，這也是OK的。這種各種做法都有，但我覺得還是要回歸到，你使用這個工具的本質。

 

假設你今天希望說，我不要那麼複雜，我搞這麼多，我要算什麼曝險比率，我要算那些有的沒的，那我覺得你就無腦存就好，你就選一個，比如說0050 ETF，或者是連結型基金，這兩種就選擇一個，是你可以長期long term，持續的定扣，你不會有任何煩惱的那種投資方式，這兩種方式都很好，就是看哪一個你可以堅持比較久，哪一個比較合適你。當然TISA剛才有所提，它至少有前面24個月這樣的限制存在，你必須一直扣，不然優惠就沒了。

 

所以對於有些對於投資來說，你是沒有那個堅定毅力的投資人來說，它跟你綁了24個月，剛好是督促你，push你，不要隨便亂賣股票，對不對。所以對於有些這樣，你很容易會賣掉股票的投資人來說，搞不好你就因為這樣，所以你持有，真的持有到兩年，24個月，看到一個不錯的投資成果，比起你直接持有0050來說，你還更賺錢，這是有可能的。

 

投資心態與長期堅持

 

我們知道在投資市場，會賺錢，並不是說誰比較厲害，而是你不要在隨便這種大跌的情況底下，随便賣在阿呆谷，像今年4月就是一個很明顯的情況，很多朋友在那個時間點，全部賣光光，賣光光到現在7月的時候來看，又覺得捶心肝了，就比誰這個氣比較長，可以讓你堅持下去，投資比較長。

所以TISA它另外一個好處，讓你綁約，給你綁著24個月，讓你可以堅持投資下去。分享總是單純的快樂，下次再見。

 

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