00858一直跌，要不要賣呢？

 

前言

00858一直跌，要不要賣呢？好，因為有朋友在社群上就問威利這件事情。

首先我先得聲明這一集，只是單純心得分享，不代表投資買賣建議，請不要照著去做操作。

 

大綱

1.前言

2.00858的追蹤指數澄清

3.近期走勢分析

4.賣出決策的考量因素

5.市場情緒與折價現象

6.投資決策的三個觀察指標

7.匯率波動與投資初衷

8.匯率波動的長期視角

9.投資者信心與折價機會

10.回歸投資初衷與配息預期

 

關鍵字

 

#00858 #STOXXUSA500 #匯率波動 #折價溢價 #美股ETF #投資決策 #長期投資 #配息預期 #市場情緒 #指數趨勢

 

00858的追蹤指數澄清

 

其實我覺得首先第一件事，大家要先思考，我們在過去的節目集數，有跟大家討論過，像00858，它追蹤的標的並不是標普500。有好多人在網路上討論的時候，還是認為說它追蹤的指數叫標普500。不是，它不是在追蹤標普500。它追蹤在歐洲的一個指數，叫做STOXX USA 500，這檔指數。所以它的指數其實不是標普500。

只是說它的績效在過去的回測狀況，看起來跟00646所追蹤的標普500，其實很接近。當然如果你要比benchmark的時候，當然是要以台幣發行的這個00646來當benchmark，會比較符合邏輯。

 

近期走勢分析

 

那最近的走勢一直在跌，其實我們先講，在跌的這件事情的時候，大家要先思考，到底現在在跌什麼？那比較好的方式，大家可以先思考，因為它是否為美元資產，那台股所，台股所發行的，美股標的ETF近期都受到匯率的影響。從年初到現在匯率跌了多少？所以你可以去觀察像美股的S&P 500指數，它大概受到年初跌幅的影響，它大概已經回升回去了。

可是為什麼台灣所發行的像00646、00858，你去觀察，它的波動，應該說它的技術分析曲線好像都沒有回到前波高點。這最主要原因還是來自於匯率波動。

 

賣出決策的考量因素

第二個要跟大家分享，假設你今天真的覺得，我看這00858一直跌，你也很想賣，首先還有第二件事情要去確認，什麼？觀察一下STOXX USA 500這檔指數目前的趨勢變化。好，這趨勢變化很重要，你要先去看它的原型指數，對吧，它所追蹤的這檔指數，目前的狀況，它到底是趨勢向下，還是向上呢？好，還是持平呢？首先你要先了解這件事情，對吧。

然後我就到STOXX的官網去看，這檔指數，近期走勢來說，它還是在持續上升，進行變化。所以以指數來說，它還是存在上升趨勢。好，所以如果你目前看到像00858的趨勢，它是向下的，或者還有持續性走跌。

 

市場情緒與折價現象

第三個要注意，是不是台股市場，對00858有情緒性賣壓？這點你就可以去觀察永豐投信的官網，它裡面會公告每日的預估淨值。而且永豐投信，其實它們很貼心，即使你也會發現它們放假，你去看，台灣有時候不是會放長假嗎？它的預估淨值還做的還蠻即時的。那也就是說它們的系統，持續在更新，像有些投信就不會更新這麼快。可是放長假期間，還是在前一個交易日的預估淨值，可是00858，它會持續跟隨變化。我覺得這一點好像還蠻不錯的。

以00858來看，你可以去觀察，近期它的這個溢價折價的情況，可能稍微高一點，你就知道有時候這個跌幅的變化，它可能是來自於持有者的情緒賣壓。但是你還是要回歸到指數本身，因為標的它會有這種市場的變化，還是要回歸到指數本身，它是漲還是跌。因為所發行的這些ETF，它追蹤的還是指數的表現。

 

投資決策的三個觀察指標

 

所以再怎麼樣00858的走勢，你真的要對它做處理的時候，你要觀察幾件事。第一個匯率的變化，到底是受到它影響，還是其他因素？如果你判斷這是因為匯率因素，第二個你要去觀察原型指數本身，它現在績效的走勢與變化。第三個就是投信發行的這檔ETF，它現在是溢價還是折價？因為像我前幾天觀察它折價很嚴重，當發生這樣的情況，你就知道你當下跟著賣，就代表你在送錢給那些大戶的概念(ETF溢折價套利)。

你大概有這三個指標，你可以去觀察到底應該怎麼做判斷。但我還是必須要講，因為匯率的變化，它可能是一個短期效應，或者你可以說可能長達半年，或是長達一年都有可能。

 

匯率波動與投資初衷

 

但是就本質來說匯率變化，你可以再觀察，我講一個比較中肯的建議，你可以去看，假設你到年關將近時，再來看匯率的變化走勢。你可以觀察每年，比如說過年前的時間點，匯率變化走勢。不見得你一定要在匯率很差時出清。如果你要在匯率差的時間點出清，這代表什麼？你主要的虧損不是來自標的本身，是因為匯率導致你虧損。

如果你因為匯率導致虧損，這跟你投資這檔標的，本質上你是希望看好美股這些500大公司，你本來的投資理念是這樣。可是你賠錢的理由是因為匯率跌太多，你受不了，所以想賣，這兩者之間，其實跟你的初衷是不一樣的。你就要思考這一點，這件事，你買股是因為看好這個市場，而你賣股是因為匯率。如果只是因為匯率關係，我倒覺得你不用急於此。

 

匯率波動的長期視角

 

因為匯率本來就會持續變化，有時候台幣比較強，有時候美元比較強，它本來就是正常的國際互動，國力之間的較量，這很正常。但你偏偏挑在匯率很差時，做出決定，你就面臨你面對的虧損，其實是你認的匯率虧損，而不是因為標的選得太差，不是這個原因。

所以假設你今天要做這個操作，你也要有這個認知，你是因為這個原因，所以才賣出。回過頭來，我自己的心得觀察，就標的來說，它的指數本身並沒有大幅下跌的狀況。當然近期，比如說近5到6個交易日，看起來是這樣，不是因為指數本身太差，導致00858的波動變化太大。

 

投資者信心與折價機會

 

但是匯率最近的確有些變化，再來是投資者對00858可能信心有些下降，所以導致它的標的，溢價折價的起伏，你可以觀察每日變化，有時候折價會比較多。這對長期投資者來說，它有兩個關鍵因素。第一個是長期投資者，因為你是追求長期，認同long term好幾年，反而近期折價些什麼，折價的變化，它反而是一個很好的，較便宜的時間點。

就我來說，因為我是定期定額為主，所以對我來說，定期定額，持續性的定扣，在這個時間點，它的成本相對較低。第二個是，長期投資者你也可以觀察，如果現在這個時間點，因為匯率關係，所以反而你在現在佈局，你還是有點比較好的機會。比起當匯率反轉時，你要用更貴的台幣來買，這種心理感受來說，現在因為匯率關係，你可以持有的股數，還會稍微多一點，大概是這樣。

回歸投資初衷與配息預期

 

並不是說，單純看它一直跌，我就一定要賣，而是你要去思考，背後漲跌的原因與因素，跟你原本投資的初衷與理念，是否適合。好，再來第三個，我們可以觀察，今年它的配息狀況會怎樣。我猜測可能接近2022年的時間點，2022年整年大概配1.248元，今年會不會像2022年的狀況，因為股價表現看起來也蠻接近，搞不好2022年整年度的股息，當然上半年已經發了。

我們現在猜下半年會不會，像2022年下半年發1.1元左右，大概這種概念。那就等，可能7、8月時大家再觀察。分享總是單純的快樂，期待下次再見。

 

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