即將大家面臨到川普的關稅效應。這個D-Day解放日。那我覺得其實市場波動跟心理反應。因為最近可能一些跌幅。可能等大家聽到這一集節目集數的時候。你可能也感到嚇壞了。你可能會忍不住去想。怎麼會跌這麼多。但後面會不會漲回來不知道。
大綱
1.開場與主題介紹
2.大跌時的情緒與反思
3.投資設計的初衷
4.賣股的錯誤時機與市場波動
5.正二標的教訓與風險分散
6.個人風險承受的差異
7.避免衝動賣股的總結
8.功課不足的後果
9.長期的視角的重要性
10.大跌中的機會
關鍵字
#大跌 #賣股 #市場波動 #心理反應 #停損 #人性 #投資組合 #標準差 #定期定額 #風險承受
但是現況觀察到。有很多朋友他已經開始停損。覺得說這樣下去是不行的。有可能是之前因為買太多。或是槓桿開得太高。於是就急著要去做止損。這不奇怪。這是人性。
因為你看到人性有什麼。規避風險的特性。你看到手上市值。這個某些標的帳面。看起來一直在虧損。你當然會想要止血。這個很正常。這叫人性。這不奇怪。
大跌時的情緒與反思
那大跌的時候調整倉位的一種反思。我認為其實每次遇到大跌。就會有朋友會說要趁機調整倉位。其實我自己會覺得。這比較像是情緒的操作。因為我以前也常這樣子做。跌幅一大心裡就受不了。那會安慰自己說。不要擔心。趕快調整倉位來應對變化。可是通常等市場情況出現的時候。你再來調其實都來不及。其實那個速度都不是很足夠了。
就代表說你會有某種程度的虧損。那不是說很容易就可以去做割肉。這件事情。那如果說你對自己的投資的標的有信心。在一開始你設計的時候。應該就會抱持這樣的態度。就不應該是在劇烈的下跌的那幾天來賣股票。或是那幾個月來賣股票。這就代表說你投資初期設計這個計劃。這個整個投資的組合計劃的時候。沒有好好考慮到自己可以承受的浮虧跟跌幅。因為我自己就常常犯這個毛病。所以我才會去設計出資產配置金字塔的方式。
投資設計的初衷
那投資設計的初衷。是一開始就用標準差方式來設計投資組合配置。這個設計它不是把報酬率放在第一位。因為我們的賺錢公式裡面有講到。裡面有一個最大重點就是你要抱得住。可是如果你抱不住。即使你報酬率再高。結果還是0。即使你報酬率再高。再乘上。因為你抱不住就不會有持有的時間。就沒有複利的效果。於是最終的結果就是0。所以整個裡面的關鍵點還是在於說。你要可以抱得住。所以用這樣子的設計方式。
不是把報酬率放在第一位。因為你放在第一位是沒有什麼意義的。
因為很多人會講說投資要看報酬率。問題是前提是你要可以先抱得住。這才是一個重點。所以優先考慮到標準差。這樣子的波動是我可以承受的。比如說打造一個低波動的投資組合。就等於是我告訴自己。如果我遇到大跌。我也只能說我已經做好萬全準備了。對不對。你也沒有其他招數了。那於是遇到大跌。也只能說這個都已經做了準備了。帳面有虧。那也是沒辦法的事。因為的確已經設計好。那大概就是這樣子。那就是這樣子去進行。繼續持倉下去。
賣股的錯誤時機與市場波動
賣股的錯誤時機。其實在市場裡面完全不承受波動。那是基本上是不太可能的事情。因為波動性市場的變化。是遲早在每一個投資人。你都必須要面對的。你不可能說一下一點波動就嚇得不知所措。或者是幾個月的波動就嚇得不知所措。或者甚至一年。我們也不知道這關稅戰會打到多久。搞不好持續一年或甚至兩年。這市場的波動它會很劇烈的變化。
但是如果你一點波動就嚇得不知所措。就把錢急著拿出來。就比如說你cash out。或者是你把它all out出來。現金追蹤你還是要再投資。不然你持有那麼多資金在手上要幹嘛。
那放定存那一定是。一定是這個效益是很低的。因為利率的關係。利率又不高。你在最終你還是會考慮再回去投資在市場中。所以其實對於自己的投資組合。還是要有點信心的。不管你是長線短線還是領息。其實我覺得這些都不錯。重點是你要相信自己的投資組合。可以在市場的波動底下。還可以撐得過去。
正二標的教訓與風險分散
正二標的教訓。這最近有些名言。問就是正二。那有些朋友喜歡投資。台股的正二標的。那其實我認為其實這個標的在大跌的時候。不太適合自己。我只能說。如果說你100%都投資在正二標的。碰到大幅的回撤是在所難免。那心情會變得比較鬱悶。當然我知道書上寫說50%。現金50%正二。如果你是真的按照這個比例。我認為其實你遇到大跌的時候。應該心情上還是可以承受。
問題是很多人根本就不是這樣設計的。
也沒有這樣執行。結果70%、80%壓正二上。那市場一回跌。大概就會慌了。那當然我覺得更好的做法是定期定額。那定期定額在正二上面。那也就是通過時間的方式來分散風險。於是你再面對到這個下跌的壓力。也不會這麼的沉重。那我覺得定期定額。可能是我在這個正二工具上面。比較好的處理方式。這是我目前的做法。
個人風險承受的差異
個人風險的承受的差異。因為有些朋友他其實只是投資20%到30%。到正二上面。他看到跌幅還是受不了。所以關鍵是在於說。每個人對於投資風險的接受程度不同。並不是代表說你的認知有多大。就代表說你的風險的承受程度就有多高。並不是這樣。認知並不代表說你對風險的承受能力。這是兩件事情。認知是我對這個資訊這個細節。我了解了多少。跟我真正面對到跌幅的那種心理的抗拒的能力。或者是我抵抗的能力。
我心理上面可以承受的這樣的壓力。那是兩回事。這不一樣的事情。
那每個人對風險接受程度就不一樣。不是說我今天知道的越多。我能夠當我遇到這件事的時候。我就可以接受得很OK。並不是這樣。每個人的角度不一樣。很難用一個標準的公式。讓每個人投資的組合都穩如泰山。大部分的人也得要經歷幾次市場的起伏。你才可以得到一個比較合適自己的配置方式。
避免衝動賣股的總結
避免衝動賣股的一些總結。其實市場本來就有漲有跌。我們得要想想你持有的標的真的有這麼不值錢嗎。值得現在賣掉嗎。有些人會想說。我現在賣了之後再買回來。但是你怎麼知道哪個時間點是最低檔。這太難了。與其這樣操作。不如一開始設計投資組合的時候。就做好準備。這樣子面對到市場波動的時候。才不會一再被嚇到。那如果老是就是嚇到賣股。那真的是不是很好的投資方式。
功課不足的後果
功課不足的後果。與其在說明。其實說明每個人在投資之前應該要做好功課。比如說你遇到大跌就賣股。就代表說自己的準備不夠充分。因為我也常常這樣子。而且持續在修正當中。持續在進化當中。所以很清楚自己哪裡不足。哪裡需要調整。那慢慢修正自己可以接受的程度就可以了。人又不是萬能的。也不是什麼全能。很厲害說我這樣做就對了。哪有可能人都是慢慢經過。每一次的市場的起跌。得到的經驗能來去修正自己的做法。於是追蹤找到一個合適自己的方式。
長期的視角的重要性
長期的視角的重要性。如果你把大跌的大虧損。當做真正永遠的賠掉。那其實就比較可惜了。你還是要去記得說看的是長期。重點是累積的漲幅。市場的長期它還是會上漲。你的資產還是會回升。只是說短期內會經歷到比較明顯的跌幅。那種回撤的壓力是很難熬的。但是這是每個人都必須要學習跟克服。即使我現在也是。但是我知道大跌的時候賣股可能是你最大的錯誤。因為你放棄了長期潛在的回報了。
投資組合的堅守之道
投資組合的堅守之道。投資的組合。有一天會變成。各位的提款機。這問題是在於說你怎麼去轉換它來達到現金流。因為這做法有太多了。那也各派整天罵來罵去。但是。這個投資組合它就是你的提款機。但是你在大跌的時候你卻急著把它砍掉。等到未來市場漲到更高點的時候。你又不想買了。低點的時候想賣高點的時候不想買。於是在市場裡面就錯失機會。所以。是投資有時候就是這樣。遇到跌幅的時候。在這個遇到跌幅之前。應該說你進入到這個市場之前。你就必須要建立好心理準備。當然你不可能一下就準備好。但是你經過幾次的市場起跌。要慢慢累積自己的投資信心。
大跌中的機會
在大跌中的機會。其實在跌幅來臨之前。你應該還是要給自己。自己打打氣。或者是已經來臨了。跌幅已經來了。還是要給自己打打氣。偶爾是會遇到市場這種情況。那跌幅發生的時候行動計劃是什麼。你的action plan是什麼。對我來說。我第一個action plan就是。我一定會想要趕快賣掉。這是我自己過去得到的一層經驗。但是。現在我知道我不會急著在大跌的時候。都急著操作。而是會想想看多想一點點。我能不能用股息再多買一點點。
比如說市場。在陸續跌的過程當中。
也許用定期定額的方式。把股息放進去定期定額。或者是在這樣子的方式底下。可以相對低一點。誰知道低點在哪裡。不知道。我只能說相對過去的高點來說。後面都叫做相對低點。你就有機會低點建倉。不一定是最低。但是至少相對便宜。突然來個大跌。後面可能還會有跌。反正靠著持續領息跟主動收入。主動收入上班這些。那我還有錢可以再買。大概就是這樣。大跌中的機會不要忘記。不要錯過。走過路過。不要錯過。有這種機會。其實也不是天天都會有的。還是要持續性的努力。
也就是平常還是要留點現金。或者是你在主動投資裡面。有一部分的現金流。是有可以支應在未來下跌的。跌的時候做定期定額。這樣也是一個不錯的方式。
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