前言
這次要跟大家討論的議題是什麼？是關於20檔高股息ETF這麼多，選擇障礙。新手想入手高股息ETF，最友善的選擇方向是什麼？以資本利得為主是高股息嗎？那我們這一集來跟大家討論一下。最近有很多朋友在提到說，這高股息ETF現在出了一大堆，後面今年還要出更多。這到底應該怎麼去選？怎麼去看？我想這東西我想我可以，因為我看了這麼多ETF，高股息ETF真的看了蠻多，也做了很多分享跟研究，也給大家參考。那我想我大概可以去總結一些經驗跟大家講一下。
分享非推薦
首先我一開始要跟大家提，分享標的的個人觀點就等於是推薦標的嗎？我去看有些留言很奇怪，每次我介紹某些ETF或是我寫我的心得，就有人講說，怎麼現在這個時機點，高點了，才在講說要這一檔，推薦這一檔。我有時候看了就黑人問號，像這種我就直接跟你封鎖，因為就代表你根本沒有看我節目，也沒有看我最後講什麼結論，就直接講你在推薦。我們分享內容，其實沒有推薦買賣的，說只是講我們心得內容跟感想，優點，缺點都會講。至於你客倌，看影片或是看文章或是聽podcast的朋友，你是怎麼去思考這些優點缺點，就是it's up to you，你自己的選擇。
什麼是高股息ETF?
接著我們來討論一下，到底什麼是高股息ETF。這不是講廢話嗎？很多人會講說，高股息ETF不就是這個股的成分股配息高嗎？它配息高就是高股息ETF。我舉個反例來問你，如果今天這一檔ETF，它是通過資本利得來配息高股息為主，它的收益分配是以資本利得為主，它是高股息嗎？大家可能去可以去思考這個想法。
是只有成分股的個股配出好的殖利率，配出好的現金股息，這一檔ETF它才叫做高股息ETF嗎?
還是這個ETF它裡面通過資本利得的收益為主，那它就不是高股息ETF了呢？到底哪一種還是兩個方式混和，有收益分配，配的好就是高股息ETF，到底是哪一種？我們來想一下。
為什麼你需要高股息？
到底為什麼你需要高股息？我覺得常常就會有人，其實不知道你自己到底為什麼要投資高股息，其實最常見的論點就是，你可能是需要cash flow的，你可能需要每個月要income，或者是你每一季你需要income。如果你是需要現金流的人，那我想它是在你資產配置一環裡面，一個不錯的方向。
高股息標的不是定存
當然它會有風險，它並不是定存，有很多人就很無聊，就在講說你買高股息月月配，就等效於可能是跟定存一樣，這哪有這回事。本質來說它就是投資，投資股市跟拿去銀行定存本來就是不一樣的事情。
基本上可以總結幾點，為什麼需要高股息，你需要不賣股的現金流，或者你希望高股息成分股，它某些的特點，比如說年化標準差比較低，或者是你希望高股息ETF，它真的是因為成分股殖利率高，你看中了這些優點，或者是它的現金股利的發放率，每年是持續的提升，你看中的是增長率。這些這是你的投資目的嗎？
好，如果你只看總報酬率的朋友，你要去思考這件事。因為常有人會講，投資要看總報酬率，你要現金流，你就賣股就好。可是你要去思考，這真的是符合你自己的需求嗎？
接著我們來討論一下，高股息真的是成分股配發股利為主嗎？以成分股股利占收益分配為主才是高股息ETF嗎？因為有些高股息的ETF，它的確是這些公司所收到的股息，公司所分配的股息，投信公司收到這些成分股的配息再配息給大家。但有些它並不是以這種成分股的股利為主，它可能是資本利得為主。所以，其實你在看這20檔已經發行的高股息ETF時，我們這邊講的20檔高股息ETF是以威利所整理的威利財經角高股息戰隊績效表，以成分股台股來做編列，大概20檔(2024/04)。
這20檔ETF，有些投信公司也可以考慮把它整合成一檔ETF (Fund of Funds)。如果你想要看這個成分表的朋友，你可以到FB上或是YouTube的社群裡面去看，我有時候會貼一些。
那麼，像上面這麼多的高股息ETF，其實有的是預估的股利率，有的是以資本利得配息為主，其中可能又參與了一些因子投資的方式。這麼多類型，真的會讓大家有點困惑。
高股息真的是成分股股利配息為主嗎？
高股息真的是成分股股利配息為主嗎？並不是，有的可能是以資本利得配息為主的。所以你在做標的選擇時，要思考哪一種是你比較偏好、比較喜歡的。也許你是喜歡資本利得為主的，也許你只認定成分股配息的股息才叫高股息ETF。如果你是這樣認為的人，那其實你可以馬上篩選掉很多標的。
分產業類型到底好不好？
再來，分產業類型到底好不好？其實你去看高股息ETF，有些是有產業類型的區別，比如00929是以科技優息為主、科技類型為主。有的可能是金融相關為主，有的有分產業的，有的沒有分產業的。還有主題型的，比如群益半導體收益00927是以半導體為主的。
分產業跟主題型好不好？我覺得主題型跟產業型是一種搭配性的角色。怎麼說呢？比如說你現在有一盤菜，有主食米飯，但沒有肉，這時候你可以點一盤肉來吃。同樣的，如果你缺某一種東西，就補那個東西，產業和主題型就很合適，可以拿來做搭配，讓投資組合更加多元。多元性越高，某種程度上也降低個人投資風險。但不代表隨便亂搭配就一定好，還是要思考怎樣的配置比較符合自己的參考方向。
高股息ETF到底應該在意什麼內容？
另外，高股息ETF到底應該在意什麼內容？有很多方向，比如低波動、重要的高填息、高成長動能、股利所得稅（54C）的高低、找價值股為主或是殖利率考量等。對新手投資人來說，哪一個是最友善的選擇方向？上市時間重要嗎？
對一般新手來說，友善的選擇方向
對一般新手來說，友善的選擇方向是：假設現在新上市的ETF（尤其新的），你沒那麼了解，也沒那麼多時間去研究，應該先把重點放在已經上市一段時間的ETF，也許已經有三四年、五六年以上的這種高股息ETF。這種類型的ETF也許是你可以先去觀察的。為什麼？因為數據夠多，它可能經歷了多空階段。
多頭時期的表現如何？你是不是可以從過去的經驗去歸納出它的股性特徵？當然，它不是個股，它是一個ETF，但是你可以從它過去的表現去歸納出它的篩選指數的規則，大概會有什麼趨勢跟方向。比如說，它的年化標準差，它的最大跌幅是什麼情況？最大漲幅是什麼情況？你心裡就會有底，可以了解這個標的是否適合你自己持有。
有些ETF或者某些標的，它的年化績效和累積報酬率真的超好，但波動也超高，這未必適合你。所以，你可以通過過去的歷史經驗，歸納出這樣的產品特色或指數特色是否符合你的投資取向。我認為，對於新手來說，上市時間是一個很重要的觀察點，因為有過去的數據可以借鑒，了解在過去的情況下是否適合自己。
高股息ETF有不同的取向，你到底在意哪些？
另外，這些高股息ETF有不同的取向，你到底在意哪些？以我個人角度來看，我比較在意年化標準差，所以在選高股息ETF時，我會特別找年化標準差比較低的標的來持有，作為我的投資基礎。有了基礎後，再增加其他不同的搭配，就好像點一道菜，你可以自己選擇搭配哪些類型，這是一個比較簡單合適的方式。
穩定的現金收益分配是一個很重要的激勵方式
再來是持續性的現金收益，穩定的殖利率對你個人來說重不重要？我認為，對於新手來說，穩定的現金收益分配是一個很重要的激勵方式。有很多人不這麼想，他們覺得不需要領錢回來，上班有薪水就好，這是一種投資方式。你可以讓錢在基金裡面持續增長，這當然是可以的。
可是，對於一些新手投資人來說，如果沒有看到短期回報，他們可能就會放棄投資。很多人可能沒辦法體會，但真的有些新手投資人會有類似情形。所以，怎麼讓他們更容易長期投資？就是讓他們持續看到有收入進來，這樣才有辦法鼓勵他們長期投資。
我認為，對於新手來說，投資高股息ETF並沒有什麼大問題。重點是，藉由這樣的方式，可以讓他們持續在市場裡累積投資經驗。在未來的投資階段，他們就有機會增加其他不同的產業配置，或者增加以市值型為主的ETF，或者其他類型的ETF和個股，讓自己的資產配置更加豐富。
我知道也有些朋友會配債或者其他的金融性資產，這就看每個人自己的財商能力增長到哪裡，就投資到哪裡，規劃到哪裡。
Podcast收聽入口|社群入口|節目目錄: https://cutt.ly/AwesomeMoney
威利財經角YouTube
發表文章
0 留言