投資多層思考，以0050 VS.0056來說

 

 【投資多層思考，以0050 VS.0056來說】#股息流文5，群上討論到有創作者節目介紹0050跟0056的比較，當然其中0056長年配息穩定，先不考慮配息還原股價的情況下，提到0056的股價2023年1月份跟發行時2007年價格差不多，建議小資應該追求最大化的資本利得，高股息ETF就沒有這麼適合。我覺得這集分享的不錯，但還是要看投資人的投資目的。

▇補充:投資思考不要單線思考，可以多想幾層

➤第一層思考的人: 0050過去報酬率好於0056 小資族要追求資本利得最大化 所以買0050為主比較好。

➤第二層思考的人:小資追求資本利得最大化是目的，通過適當的槓桿讓資本放大，但槓桿需要金流繳利息，或是股價波動不要太大，以免維持率爆掉，於是年化標準差低，且穩定配息型商品就用得上。

➤第三層思考的人:已經用上合適的槓桿追求小資資本利得最大化，資產穩定增長中，利用衛星持股追求超額報酬率，讓整體投資組合績效更進一步提升。衛星持股投資組合中不用要求每個標的都表現很好，只要有一兩個表現特別好，整體績效往上提昇就好。

➤第四層思考的人:資產已經接近目標，超額報酬的部分有獲利實現，增加穩定配息的投資組合，配息再養動能更好的標的。

▇投資心理的層面上

➤核心持股的年化標準差比起大盤來的低，更容易長期持有。

➤穩定配息現金流，滿足投資人對於看到投資回饋的心理需求。

➤衛星持股一樣有追求投資組合超額報酬，只是比例隨人調整。

➤超額報酬的獲利實現，增強核心投資組合。

上面前2點是大家所謂的投資求心安，第3、4點是擴大投組的基底。4項合起來就變成追求投資清淨心，省去很多雜訊的干擾。

▇退休可以用核心部位的配息生活，也可以逐漸降低槓桿的比例，增加負相關性的投資組合標的，讓資產抗跌的能力更好。

▇威利財經角

 

 

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