投資新手村-複委託

攝於台南愛國婦人館

語音網誌:

https://sndn.link/willyfc5566/80Q1bT (37:54)處。

投資新手村-複委託

前言

會使用複委託的原因，ALLEN LIN醫生的故事，因為有一年他心肌梗塞走了，在國內比較有名的投資工具是五線譜投資術。

參考他的部落格:

http://allanlin998.blogspot.com/2014/09/blog-post_2.html

在他往生前的前幾年有推廣複委託投資，主要是國內一個帳戶可以定期收到國外股票的股息，不用煩惱匯款這件事情，他有提到除非要在國外生活，不然前要匯回國內，尤其是大筆款項，有相關的稅金問題，國內目前是海外交易所得100萬要申報，超過670萬元要課稅。另外就是海外交易有糾紛還需飛海外請律師打官司，如他本人遇到香港連動債問題，就有發現訴訟成本高。

參考海外所得說明

http://www1.jihsun.com.tw/Office/overseas.htm

最後最重要的事情，若人突然意外了，海外帳戶沒有人可以處理的問題，很有可能家人要懂英文而且可以飛去海外處理相關遺產問題，尤其繼承者可能不清楚往生者生前海外投資的細節，如醫生他本身有六個海外帳戶，如此繁瑣的處理事項，對於家屬來說應該很困難。

海外遺產稅務問題也是水很深的專業領域，透國內券商就沒有此問題，券商可以合法查詢與處理複委託的遺產，國內政府有做監管。

複委託的定義:

複委託 (Sub-brokerage) ，正式名稱為「受託買賣外國有價證券業務」，在具有海外證券複委託資格的國內券商開立複委託帳戶，使用此帳戶來買賣國外股票，透過國內券商跟海外券商下單的動作，稱為「複委託」。

為何要用複委託?

通常國內投資人要想要投資海外市場，合法的大概有幾種方式，例如購買共同基金，透過國內投信發行的海外市場基金進行投資，或著買國內發行的ETF，如00646元大標普500這些類型，另外一個方式就是透過國內券商購買海外有價證券，也就是複委託的交易，透過金管會核准業務的證券商或銀行，讓顧客以自己的名義下單購買國外證券。

複委託的券商選擇的注意事項:

參考證交所月刊提的幾點，講解個人意見

(1)交易手續費:

目前國內有的複委託券商已經有很多間，就我知道的就有富邦、永豐、大昌、台新這幾間，有些手續費高有些低，一般目前買美股的行情約落在0.15%，低消20美金元左右，當然根據交易量或與不同營業員接洽可能可以有更低或更高的手續費出現，但省手續費的方式不在本次討論內容，若交易真的想要有省手續費的話可以道PTT的broker版徵求。若交易量大的話才比較有機會談到好的費用。

交易手續費會占投資成本之一，若以低消20元美金來看，當作600元台幣成本計算，買一次的金額若是10萬元台幣，大約占0.6%。

若以手續費0.15%計算，大約是要投入40萬左右，才會約低消600元。

所以在投資時，可以依據自己的資金大小去計算成本，因為先不用考慮投資賺或賠，成本是一定要付出。

由於複委託的手續費成本問題，不適合用來做短期如一兩天內的短線交易，當然看準行情的專業投資人還是可以用，對於新手投資族來說若手續費成本占資金比重很高，建議是改使用海外券商。

詳細的手續費可以參考這篇，整理的很詳細:

黃大偉理財研究室複委託優惠表:

https://davidhuang1219.pixnet.net/blog/post/327362123

(2)資訊取得

券商是否可以提供即時報價，或個股分析?

就這部分，因為目前網路的資訊相當發達，即時交易的報價資訊基本上都是要付費，有些複委託的券商可能沒有提供即時報價的功能，但是這個倒是不是重點，因為網路上有很多即時報價的網站可以去看，或是直接開一個美股券商，透過專業的美股軟體，如TDA的trading軟體，都非常即時正確，確定好報價購再到國內複委託券商軟體下單即可。

複委託的下單介面，目前使用過永豐跟富邦，只能說都還很陽春，當然也希望未來以後能有更好的操作介面可以使用。顯然是目前國內券商尚未把焦點放在這塊中。

(3)專業服務

關於這點，通常有幾個面向討論:

[1]你所想要交易的市場，這個券商是否有提供?或手續費是較低?舉例若想要購買英國上市的iShares Core S&P 500 UCITS ETF（CSPX），目前能交易英股的券商已知有富邦，若要投資英國股市可能就得選擇富邦。

若有想要買日股或新加坡股，則要找對應券商，如元富。

[2]QI資格

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/2905633

https://news.cnyes.com/news/id/4375771

若國內券商美國國稅局取得「合格中介機構」（即Qualified Intermediary，下稱「QI」）資格，解決台灣投資人預扣30％稅款（即withholding tax）的困擾。

若投資人自行透過海外券商買美股，通常會有預扣30%的費用

目前國內有取得的券商有元大、中信、凱基、永豐、凱基等。

取得 QI 資格後，幾個優點 (1)美國來源利息性所得依實際稅率就源扣繳，免除一律預扣 30% 的稅額、(2) 可爭取到與美國一線券商對接往來的機會。