中信金投資分析(2016)

 

中信金控

104年年報(引用中信金控網站)

主要大股東

業務內容

不利因素:

會計師意見

修正式無保留意見

(引用自http://www.cmoney.tw/learn/course/0520/topic/692)

營業狀況:

(引用自財報狗)

(引用自財報狗)

營運報告:

http://www.ctbcholding.com/ir_index.html

(引用自中信金官網)

2016年前三季稅後EPS 1.12元 相較去年前三季0.59+0.45+0.47=1.51 較為少

1.12/1.51=0.74

0.62*0.74=0.4588

1.12+0.4588=1.57 估計今年EPS值

相較去年2.1來的少

合理推估股價會比去年同期價值較低

(引用自財報狗)

從圖形分析 

這幾年的淨值與保留盈餘都有上升趨勢，股本有上升趨勢

(引用自http://www.goodinfo.tw/)

從2013年第二季開始股本有大幅上升中，檢視近年都有發股票股利，推測股本上升非股票股利造成，應該有其他因素(合併東京之星等)，股東權利報酬會被股本增加稀釋

自由現金流量在2016 第二季有下降的趨勢

ROE/ROA:

(引用自財報狗)

ROA 變動不大,ROE有相較於2014~2015有下降一點,但與2013~2014年差異不大

股價計算

6年平均股利計算

合理價1.35*20=27

便宜價1.35*16=21.6

(引用自http://www.goodinfo.tw/)

三年期最高價24.8 最低價14.5 平均價19.65

一年期最高價19.7 最低價14.5 平均價17.5

評估可以購買撿便宜的價格範圍,14.5~17.5 <6年股利便宜價21.6

目前股價18.25, 6年平均殖利率7.40%

 

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