美國人組月月配?股息稅制怎麼看?

【美國人組月月配?股息稅制怎麼看?】最近看到一個美國人通過長期持有7檔美股，自己組月月配，每月領1100美元，讓我想到，新聞上不都說美國人很怕股息課稅嗎?當然台灣人投資美股有預扣30%的問題 (未來也許預扣稅率則降至15%，參考連結區新聞)，大概很少台灣人想買美國配股息的公司。

但讓我不經好奇，為何他們會想搞月月配?還以為只有台灣人的民情如此，美國的公司配股息的目的為何?而投資人投資的目的又是什麼?寫了一下筆記心得。

▇美國人組月月配，影片1，連結參考連結區
在影片中《7 Top Dividend Stocks That Pay Me $1,100 Per Month》影片中提到，
公司獲利可以再投資於事業、拿去合併公司、分股息給股東，影片中的七間公司選擇將獲利的一部份，發給股東股利做為獎勵，對喜好該公司的投資人，股息投資組合有吸引力，對投資人來說具有穩定收入的特點。

以下是他提到的七檔，看看跟台灣人選的高股息個股像不像?但多半股利率偏低一些，美國大概大多2~3%就已經不錯。

(1)Home Depot (HD) 家得寶，dividend Yield 2.67% 配發率46.68%，股利成長14年，過去五年投資回報88%。這間公司很像台灣的特力屋。
➤他提到買股息股不是只為股息，同時重點是成長的公司，有股息是加分。

(2)P&G(PG) 寶僑，dividend Yield 2.42% 配發率67.07%，股利成長14年
配發率主要是獎勵股東，主要不是投入到事業中，很穩定營收，2023成長約4~5%的公司。

(3) Altria Group (MO) 奧馳亞，dividend Yield 8.357% 配發率76.78%，股利成長14年，煙草公司，因為吸煙的人變少，行業面臨轉變中，但同時也合併了很多公司中。

(4)Bank of America (BAC) 美國銀行，dividend Yield 3.1% 配發率27.15%，股利成長14年，重量級的銀行股。

(5)PepsiCo (PEP) 百事可樂，dividend Yield 2.51% 配發率67.69%，股利成長14年，股息成長的不錯。比起可口可樂，百事可樂有更多元的投資組合，低風險穩定收入的公司。

(6) Schwab美國高股利股票型ETF (SCHD)，投資組合本身就是一堆發股利的公司，dividend Yield 3.61%，股利成長20年，一檔大型價值股基金，由嘉信管理。有些投資人比較喜歡VYM-Vanguard High Dividend Yield ETF費用率更低。

➤他認為投資ETF可以專注在主業賺錢上，人生不是只有看股票。

(7) REALTY INCOME (O) 房地產信託基金，擁有產生收益的房地產。dividend Yield 4.75%，配發率208.25%，看起來發超過賺的錢，長遠看起來不是很好，但對房地產信託基金來說並不太奇怪，擁有超過12000個房地產，擁有長期收入的租金，經營54年，但股息很穩定，值得長期持有。

➤他提到過去幾年股息股票越來越流行，更有抵抗力面對市場的漲跌，還要能穩定支付股利，很多人看中這點。

▇影片1，個人觀點
看起來公司本身穩定能成長，股利反而是加分題，而且股利也能成長，代表公司營收帶來的現金流更穩定。部分一些美國老牌的民生相關公司，的確是穩定到不行，有些也是該產業的龍頭，當然要比起科技股來說，成長力道的確沒有這麼高，但營收持續成長中，穩就是投資組合中的一個優點。

投資人在投資組合中，建構一部分穩定配息的公司，強化投資組合多元的收益方式，看起來也並非壞事。

➤當然選擇公司的Business長期績效向上，還是一個很重要的事情，投資人總要對這個Business未來有所期待才會想投資。

▇影片2，《5 FOREVER Dividend Stocks To Build Your Portfolio》連結參考連結區，這則影片也是介紹配發股利的公司，建構投資組合。不過我覺得裡面讓我注意到的key point是作者多次將股息稱做free cash flow，這點很有意思。

▇影片2個人觀點
跟先前看過的芝加哥大學論文《The Dividend Disconnect》的觀點相近，對美國人來說，這是多出來的一筆錢，對投資人來說等於多了一筆錢運用，自由現金流。

▇美國人股利稅制
股息分兩種，普通股息(ordinary dividend)跟合格股息(qualified dividend) 除息日前60天就持有，持有到除權息後，就是合格股息，列入資本收益稅中(capital gains) 反之為普通股息，列入所得稅中(income taxes)。

➤小範例，引用investopedia，連結於連結區
If you bought XYZ stock before Dec. 19 and held it for at least 61 days in the 121-day period that began 60 days before the ex-dividend date, you'd pay the capital gains tax rate on the dividend.

美國人薪資中位數大概67000美元低於41675收入人，領合格股息不課資本收益稅。

長期投資的公司，所發的股利放在資本收益稅，這點跟台灣不太一樣，同時也不是所有的人都需要課徵此稅，也有收入門檻，中下收入階層的人就不課稅，領股息未必是壞事，搞不還是賺。

▇為何稅制優惠偏向合格股息，而不是普通股息? 稅率鼓勵長期持有領息的納稅人，跟配股息給股東的公司，而非短線操作。

➤Why Are Qualified Dividends Taxed More Favorably Than Ordinary Dividends? ，引用investopedia
The favorable tax treatment for qualified dividends is intended to give companies an incentive to regularly use a share of their profits to reward their shareholders. It also gives investors a reason to hold onto their stocks long enough to earn dividends.

▇威利財經角