美股因為疫情關係，在2/12收盤價的高點29551一路向下到19173，跌幅-35.12%，也連帶讓台股，大跌超過20%以上。
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道瓊歷史高點紀錄引用
這篇主要是觀察一下，在台股中大跌空頭階段，試作股債比例計算的效果，參考陳哲信醫生作的觀察表主要是作美股的部分。
對小資族來說，投資美股的門檻較高一點，改用台股指數型ETF投資配置股債，也來計算一下看看效果如何。股債平衡其目的不是希望讓報酬可以提升，而是希望空頭時降低跌幅。對小資族來說，能在台股可以作簡單的股債配置可能比較實際或方便一些。
主要列出幾個有在注意觀察的ETF，股市跟債券的標的作比較，同時也列出美國與世界幾個指數或ETF當作參考對象。
其台股的部分，股票ETF有列出0050、00692、00850。幾檔較貼近大盤加權的標的作參考。可能有人會戰00692跟00850不是指數型ETF的問題。基本上這兩檔就是追蹤台灣指數公司發行的指數沒錯，是指數型ETF，只是其權重計算方式，不是用市值加權，而是策略型加權方式。策略是主動，但追蹤指數是被動。有些朋友有被被動投資嗜好。非市值型加權就認為不是指數投資或是認為就很壞，這個只能表示各有所好，反正都有列出可以參考。
債券的部分，主要以台股富邦跟元大美債各年期作觀察對象，其他券商也有出，不過沒研究就不放了。有想了解債券相關，可以參考附錄。
數據蒐集參考google finance與yahoo stock， 觀察時間為年初股價1/2與3/20股價作相比較。以下為個人試算經驗分享，不保證數據一定正確，都是網路抓的，可以自行驗算，無推薦買賣之意。
表1，觀察0050與美債ETF的配比，作漲跌幅計算。
從債券1~3與20年期比較，相同觀察時間區間，20年期的漲幅較高，似乎對於降低股票空頭下跌的程度較有幫助，觀察債券淨值與其追蹤原型指數，會有一點時間差，原型目前是漲16%左右。元大美債各期別漲幅大於富邦美債，不過參考goodinfo資料，富邦日均成交量(49日平均)大於元大。
表2，以00692與美債ETF的配比，作漲跌幅計算。
00692的跌幅-21.79%，比起0050 -24.33%，多2.54%。以股債 80%比20%來看00692搭配元大美債20年期，-15.19%優於00692搭配富邦美債-15.32%，不過差異不大。
表3，以00850與美債ETF的配比，作漲跌幅計算。
00850跟00692的跌幅都約略在-22%左右，差異不大。單筆購買金額能力較小的小資族可以參考，或觀察0050零股也可以。
表4，以0056與美債ETF的配比，作漲跌幅計算。
0056搭配美債20年期的抗跌效果，算是目前組合中抗跌效果最好，以股債 80%比20%來看是-13.74%，以股債70%比30%來看是-11.96%。0056因為十年均線，落點大概是24元，長期的波動較小，在幾檔股票型ETF中，算是此次跌幅較小，比較適合希望投資組合波動不大的投資人使用。不過歷史上2007、2008、2010有沒有配息的紀錄。這點需要留意一些。
若喜歡與大盤指數相近的ETF，可以參考用0050、00692、00850來配置。搭配20年期美債，效果比較好一點。
附錄:
(1)台股ETF美債介紹
- HC的文”美國政府 1-3 年短期債券 ETF 大評比”
- 市場先生介紹債券ETF
- 怪老子”挑選債券ETF”
(2) 0056 goodinfo
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